Συμπεριφορά των τραπεζών έναντι του επιτοκιακού κινδύνου - Ανάλυση παραμέτρων και διαχείρισης

Μπαρζός, Νικόλαος

dc.contributor.advisor	Κουρογένης, Νικόλαος
dc.contributor.author	Μπαρζός, Νικόλαος
dc.date.accessioned	2020-10-29T13:40:56Z
dc.date.available	2020-10-29T13:40:56Z
dc.date.issued	2020-09
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/12999
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/422
dc.description.abstract	Στο παρόν έγγραφο αναλύεται με σαφήνεια ο μετασχηματισμός ληκτότητας στον Τραπεζικό Κλάδο και ο δυνητικός κίνδυνος επιτοκίου που συνεπάγεται. Αναδεικνύουμε το ρόλο του Προνομιακού Μηχανισμού Κατάθεσης (Deposit Franchise) και πως αυτός ενεργά αντισταθμίζει πλήρως το Κίνδυνο. Ο Προνομιακός Μηχανισμός κατάθεσης επιτρέπει στις βραχυπρόθεσμες καταθέσεις να συμπεριφέρονται ως μακροχρόνιες υποχρεώσεις στον Ισολογισμό, διευκολύνοντας το μετασχηματισμό ληκτότητας. Αυτό συμβαίνει επειδή το κόστος εξυπηρέτησης των καταθετών (λειτουργικά κόστη τράπεζας) είναι μεν υψηλό αλλά δεν επηρεάζεται από το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο δανεισμού της αγοράς ,κάτι που μοιάζει με μακροχρόνια σταθερού-επιτοκίου υποχρέωση. Η μακροχρόνια υποχρέωση χρίζει αντιστοίχισης με επένδυση μακροπρόθεσμης ληκτότητας ανατιμολόγησης. Επιπλέον ο Προνομιακός Μηχανισμός Κατάθεσης συμφέρει μια Τράπεζα καθώς λόγω της δύναμης στα επιτόκια καταθέσεων που αποκομίζει από την de facto ερμηνεία της ως καταθετικό Ίδρυμα (depository institution), της επιτρέπεται να πληρώνει χαμηλό επιτόκιο στους καταθέτες μη-ευαίσθητο στα αγοραία επιτόκια. Προσεγγίζοντας τις πέντε μεγαλύτερες τράπεζες των ΗΠΑ με βάση το εισόδημα, αποδεικνύουμε ότι τράπεζες με πολύ χαμηλή ευαισθησία των εξόδων στις μεταβολές του επιτοκίου βάσης (κάτι που συνεπάγεται ισχυρό Προνομιακό Μηχανισμό κατάθεσης) εμφανίζουν αυξημένη διαφορά μεταξύ της μέσης διάρκειας των (μακροπρόθεσμων) περιουσιακών στοιχείων και της μέσης διάρκειας των (βραχυπρόθεσμων) στοιχείων των υποχρεώσεων. Αποδεικνύοντας την πολύ χαμηλή έκθεση του καθαρού περιθωρίου κέρδους, ως δείκτη κερδοφορίας τους, στις μεταβολές του επιτοκίου βάσης καταλήγουμε ότι δεν φέρουν κίνδυνο επιτοκίου.	el
dc.format.extent	43	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nd/4.0/	*
dc.title	Συμπεριφορά των τραπεζών έναντι του επιτοκιακού κινδύνου - Ανάλυση παραμέτρων και διαχείρισης	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	This paper clearly analyzes the maturity transformation in the Banking Sector and the potential interest rate risk involved. We highlight the role of the Deposit Franchise and how it actively fully hedges the Risk. Deposit Franchise allows short-term deposits to act as long-term liabilities in the Balance Sheet, facilitating the maturity transformation. This is because depositors' service costs (bank operating costs) are high but are not affected by the short-term borrowing rate of the market, something that looks like a long-term fixed-rate liability. The long-term liability needs to be matched by investing in Assets with long-term repricing maturity. In addition, a Deposit Franchise benefits a Bank as due to the strength in deposit rates it derives from its de facto interpretation as a depository institution, banks can pay to depositors low-interest rates which are not sensitive to market interest rates. Examining the top-5 U.S banks from the income approach, we prove that banks with low sensitivity of expenses in the variation of the Reference Rate (something that implies strong Deposit Franchise ) show an increased difference between the duration of (long-term) Assets and the duration of (short-rate) Liabilities. We also prove very low exposure of their N.I.M, as profitability index, in a variation of the Reference Rate so we conclude that they do not bear Interest Rate Risk.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική	el
dc.subject.keyword	Καταθέσεις	el
dc.subject.keyword	Κίνδυνος επιτοκίου	el
dc.subject.keyword	Μετασχηματισμός ληκτότητας	el
dc.subject.keyword	Ευαισθησία αξιογράφων	el
dc.subject.keyword	Τραπεζικά ιδρύματα	el
dc.date.defense	2020-10-22

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Barzos_mxrh1818.pdf
Μέγεθος:: 629.5Kb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NoDerivatives 4.0 Διεθνές