Συστημικώς σημαντικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα: μετρήσιμα χαρακτηριστικά

Abstract

Η παρούσα εργασία εξετάζει τα Συστημικώς Σημαντικά Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα (SIFIs) και προσπαθεί να εντοπίσει μετρήσιμους παράγοντες που χαρακτηρίζουν ένα ίδρυμα ως σημαντικό για την λειτουργία που παγκόσμιου συστήματος. Αναλυτικότερα, περιγράφεται η μεθοδολογία ταυτοποίησης των G-SIBs, όπως έχει αναπτυχθεί από την BCBS (2013), και εφαρμόζεται, αντλώντας τα δεδομένα που η ίδια δημοσιεύει για την περίοδο 2013-2018. Καθώς η ίδια μεθοδολογία συνίσταται από μια ποσοτική ανάλυση και μια ποιοτική (εποπτική κρίση), στην μελέτη εφαρμόζεται η πρώτη προσέγγιση και εξετάζεται έμμεσα η έκταση που καταλαμβάνει η εποπτική κρίση. Επίσης, αξιολογείται η επίδραση επιβολής ανώτατου ορίου στην κατηγορία δυνατότητας υποκατάστασης, μία εκ των δεικτών την ποσοτικής προσέγγισης. Αφού εξαχθούν αποτελέσματα για τα παραπάνω, το δεύτερο σκέλος της εργασίας προχωρά και διερευνά αν κάποιοι επιπλέον παράγοντες εξηγούν την πιθανότητα ένα ίδρυμα να χαρακτηρίζεται G-SIB (μέσω ενός απλού υποδείγματος Probit) ή/και την πιθανότητα το τραπεζικό ίδρυμα να είναι μηδενικής, μεσαίας ή υψηλής συστημικής σημαντικότητας (μέσω ενός Διατακτικού Υποδείγματος Probit- Ordered Probit). Από όσο είναι γνωστό στην συγγραφέα, η παρούσα εργασία είναι η μόνη που έχει αναλύσει υποδείγματα Ordered Probit. Από τα αποτελέσματα, το απλό υπόδειγμα Probit δεν παρουσιάζει ξεκάθαρα ευρήματα, σε αντίθεση με το υπόδειγμα Ordered Probit που προτείνει την μόχλευση και τον συνδυασμό μόχλευσης και αναλογίας μη εξυπηρετούμενων προς συνολικά δάνεια ως επιπλέον παράγοντες ταξινόμησης των ιδρυμάτων ως G-SIB.