Το φαινόμενο της υπερ-αντίδρασης στο Χρηματιστήριο Αξιών των Αθηνών

Abstract

Η μελέτη αυτή διενεργεί μία ανασκόπηση ενός αριθμού παλαιότερων και σύγχρονων μελετών πάνω στην υπόθεση της υπεραντίδρασης των επενδυτών αναλύοντας τις μελέτες αυτές κατά σκοπό, μεθοδολογία, δεδομένα και συμπεράσματα και κατόπιν συγκρίνοντας τα συμπεράσματά τους για την ισχύ του φαινομένου της υπεραντίδρασης. Επίσης παραθέτει μελέτες που εξετάζουν την ισχύ της υπόθεσης της υπεραντίδρασης στις διεθνείς χρηματαγορές και στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών (Χ.Α.Α.) και συγκρίνει τα συμπεράσματά τους ανά χώρα. Στη συνέχεια, παίρνοντας δεδομένα από το Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών (Χ.Α.Α.), συγκρίνει διαχρονικά χαρτοφυλάκια μετοχών με χαμηλές αποτελεσματικότητες (χαρτοφυλάκια-χαμένοι) και χαρτοφυλάκια μετοχών με υψηλές αποτελεσματικότητες (χαρτοφυλάκια-νικητές) για να εξετάσει αν τα πρώτα είναι πιο κερδοφόρα από τα δεύτερα. Και τέλος αφού εξαγάγει συμπεράσματα τα συγκρίνει με τα συμπεράσματα των παραπάνω παρατιθέμενων μελετών.