https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/7548 Sun, 19 Apr 2026 10:46:03 GMT 2026-04-19T10:46:03Z https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/9114 Εμπειρικός έλεγχος της συμπεριφορικής θεωρίας του sentiment στο ελληνικό χρηματιστήριο Παΐσιος, Σπυρίδων Αντικείμενο της έρευνας είναι η διερεύνηση της υπόθεσης αν οι επενδυτές επηρεάζονται από τα συναισθήματα τους όταν πρόκειται να πραγματοποιήσουν μια επένδυση στο χρηματιστήριο. Προκειμένου να επιτευχθούν οι στόχοι τις έρευνας, αναλύθηκαν οικονομικοί όροι, παρουσιάστηκαν δεδομένα σχετικά με μετοχές και προέκυψαν συμπεράσματα. Τα αποτελέσματα έδειξαν ότι οι επενδυτές στο Ελληνικό Χρηματιστήριο Αθηνών τη περίοδο 1997-2010 επηρεάζονται από τα συναισθήματα τους για τη λήψη μιας επενδυτικής απόφασης μόνο για το χαρτοφυλάκιο χαμηλής κεφαλαιοποίησης ενώ δεν υπάρχει καθόλου sentiment στο χαρτοφυλάκιο υψηλής κεφαλαιοποίησης. Στο πρώτο κεφάλαιο αναλύονται γενικοί όροι της αγοράς και του επενδυτή. Στο δεύτερο κεφάλαιο αναλύεται η θεωρία του sentiment και πως επηρεάζει τους επενδυτές και στο τρίτο κεφάλαιο παρουσιάζεται η εμπειρική μελέτη. Wed, 01 Apr 2015 00:00:00 GMT https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/9114 2015-04-01T00:00:00Z https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/8692 Εκτίμηση του συστηματικού κινδύνου μετοχών σε ρηχές ευρωπαϊκές αγορές Γαβαλάς, Μάριος Στόχος της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι η εκτίμηση του συστηματικού κινδύνου σε ρηχές Ευρωπαϊκές αγορές, δηλαδή σε αγορές με μικρό αριθμό αγοραστών/πωλητών άρα και με χαμηλή ρευστότητα, όπου οι τιμές εμφανίζουν εύκολα μεγάλες διακυμάνσεις. Οι τρείς ευρωπαϊκές αγορές που επιλέχθηκαν για τις ανάγκες της εμπειρικής μελέτης είναι η Ελλάδα, η Ισπανία και η Ιρλανδία. Απώτερος σκοπός της μελέτης, που θα πραγματοποιήσουμε, είναι πρώτον το γεγονός ότι πολλές φορές οι εσφαλμένα εκτιμημένοι συντελεστές βήτα των χρεογράφων αποτελούν αρνητικό παράγοντα που έχει ως αποτέλεσμα την μείωση της εμπορευσιμότητας αυτών των χρεογράφων. Είναι μια απόδειξη του ποσοστού των μηδενικών αποδόσεων που ενδεχομένως να έχει το χρεόγραφο μιας εταιρίας λόγω της σπάνιας εμπορευσιμότητάς του. Με βάση τις άνω παραδοχές θα δείξουμε ότι τα χαρτοφυλάκια που περιέχουν εταιρίες με χαμηλή κεφαλαιοποίηση είναι πιο επιρρεπείς στην παρατήρηση υψηλότερων ποσοστών μηδενικών αποδόσεων, σε σχέση με χαρτοφυλάκια που περιέχουν εταιρίες με υψηλή κεφαλαιοποίηση. Δεύτερον, εξετάζουμε πως επιδρά το διαφορετικό μήκος της περιόδου εκτίμησης των αποδόσεων στον υπολογισμό των συντελεστών βήτα. Όσο περισσότερες οι παρατηρήσεις μέσα στο δείγμα μας, τόσο μικρότερο θα είναι και το τυπικό σφάλμα της εκτίμησης μας και επομένως τα αποτελέσματα μας θα είναι πιο ακριβή. Sun, 01 Feb 2015 00:00:00 GMT https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/8692 2015-02-01T00:00:00Z https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/8691 Το υπόδειγμα αποτίμησης κεφαλαιακών στοιχείων με την χρήση δικαιωμάτων προαίρεσης Γιαλλουράκης, Κοσμάς Στην παρούσα εργασία θα εξετάσουμε το πρόβλημα της τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων κάτω από επενδυτικούς περιορισμούς. Η τιμολόγηση των αξιογράφων θα γίνει με το Υπόδειγμα Αποτίμησης Κεφαλαιακών Στοιχείων (CAPM). Συγκεκριμένα, κάτω από επενδυτικούς περιορισμούς που περιορίζουν την μόχλευση και τις ανοικτές πωλήσεις (short-sell constrains), καταλήγουμε σε ένα μοντέλο τιμολόγησης, στο οποίο η αναμενόμενη απόδοση οποιουδήποτε ριψοκίνδυνου αξιογράφου ή χαρτοφυλακίου, συσχετίζεται γραμμικά με την αναμενόμενη απόδοση του χαρτοφυλακίου της αγοράς, αλλά και τις αναμενόμενες αποδόσεις των Δικαιωμάτων Προαίρεσης (options), ο κίνδυνος των οποίων δεν μπορεί να αντισταθμιστεί (nonredundant). Αν η υπόθεση που θέτει η εργασία έχει θετική απάντηση, αυτό σημαίνει ότι τα παράγωγα είναι ένας σημαντικός επεξηγηματικός παράγοντας που πρέπει να λαμβάνεται υπόψη σε μοντέλα τιμολόγησης όταν υπάρχουν επενδυτικοί περιορισμοί. Θα εξετάσουμε δηλαδή αν η χρησιμοποίηση options αντί των υποκείμενων τίτλων των, μπορεί να μας οδηγήσει σε καλύτερα αποτελέσματα σε ένα υπόδειγμα ισορροπίας όπως το CAPM. Από θεωρητικής άποψης, η χρήση των options ως επεξηγηματική μεταβλητή αναδεικνύεται σε περιπτώσεις που οι επενδυτές βρίσκονται κάτω από (επενδυτικούς) περιορισμούς στην διαμόρφωση των χαρτοφυλακίων τους. Υπόθεση που θα χρησιμοποιήσουμε και εμείς στην διπλωματική αυτή εργασία.Στην έρευνά αυτή θα χρησιμοποιήσουμε δεδομένα της 9-ετίας από το 2005 – 2013, η οποία είναι μια περίοδος μεγάλων διακυμάνσεων στην αγορά, λόγω της χρηματοπιστωτικής κρίσης, αλλά και την επακολουθούσας περίοδο της ανόδου των τιμών των αξιογράφων. Στην συνέχεια, θα υπολογίσουμε τις αποδόσεις ήδη υπαρχόντων επενδυτικών στρατηγικών και θα προσθέσουμε νέες δικές μας. Για τον υπολογισμό των αποτελεσμάτων και των εκτιμήσεών μας, θα εμπιστευθούμε οικονομετρικά προγράμματα και εργαλεία προγραμματισμού. Thu, 01 Jan 2015 00:00:00 GMT https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/8691 2015-01-01T00:00:00Z https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/7870 Testing for bubbles in EU and US property markets Διακουμή, Παναγιώτα Tue, 30 Jun 2015 00:00:00 GMT https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/7870 2015-06-30T00:00:00Z