https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/2418 Department of Banking & Financial Management Wed, 13 May 2026 00:49:21 GMT 2026-05-13T00:49:21Z https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/19277 A lattice model for pricing interest rate derivatives Kaklidakis, Nikolaos; Κακλιδάκης, Νικόλαος Η παρούσα διπλωματική εργασία διερευνά μεθόδους πλέγματος για την αποτίμηση παραγώγων επιτοκίων όταν το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο ακολουθεί ένα μονοπαραγοντικό μοντέλο διάρθρωσης επιτοκίων χωρίς αρμπιτράζ. Στην ανάλυση εξετάζονται δύο ανασυνδυάζουσες δενδρικές δομές. H πρώτη αποτελεί ένα συμμετρικό διωνυμικό πλέγμα, ενώ η δεύτερη ένα τριωνυμικό μοντέλο με μέση επιστροφή. Και τα δύο μοντέλα έχουν ρυθμιστεί στην καμπύλη αποδόσεων κρατικών ομολόγων της ευρωζώνης, με πιστοληπτική διαβάθμιση ΑΑΑ στις 31 Ιανουαρίου 2024. Η ρύθμιση έλαβε χώρα προκειμένου να αναπαραχθεί επακριβώς η δομή της παρατηρούμενης διάρθρωσης επιτοκίων μηδενικού τοκομεριδίου. Αυτό επετεύχθη μέσω του αναδρομικού υπολογισμού της ακολουθίας των μετατοπίσεων παραμέτρου 𝑎! σε κάθε χρονικό βήμα του δένδρου. Μετά το στάδιο της ρύθμισης, τα μοντέλα χρησιμοποιούνται για την αποτίμηση ευρωπαϊκών δικαιωμάτων προαίρεσης πάνω σε ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου. Η εκτίμηση γίνεται με τη χρήση της μεθόδου της οπισθογενούς επαγωγής στο πλέγμα. Τα αριθμητικά αποτελέσματα καταδεικνύουν πως και τα δύο μοντέλα αναπαράγουν τους προεξοφλητικούς παράγοντες της αγοράς με ελάχιστες αποκλίσεις. Παρά ταύτα, όταν το τριωνυμικό δένδρο κατασκευάζεται χωρίς περιορισμούς, ορισμένες πιθανότητες μετάβασης λαμβάνουν αρνητικές τιμές ή υπερβαίνουν τη μονάδα. Για την αποφυγή του εν λόγω προβλήματος γίνεται χρήση ενός περικομμένου ανασυνδυάζοντος τριωνυμικού δένδρου με προσαρμογές στα όρια, διατηρώντας παράλληλα την ακριβή προσαρμογή στην ακριβή καμπύλη. Τα εμπειρικά αποτελέσματα καταδεικνύουν πως το διωνυμικό δένδρο παράγει συστηματικά υψηλότερες τιμές δικαιωμάτων προαίρεσης εν συγκρίσει με το περικομμένο τριωνυμικό δένδρο. Sun, 01 Mar 2026 00:00:00 GMT https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/19277 2026-03-01T00:00:00Z https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/19249 Θρησκεία και δημοκρατία Λιονάκη, Ελένη Η παρούσα εργασία διερευνά τη μακροχρόνια και αμφιλεγόμενη σχέση μεταξύ θρησκείας και πολιτικών θεσμών, θέτοντας ένα βασικό ερώτημα: Επηρεάζουν οι θρησκευτικές παράμετροι (δόγμα, βαθμός πίστης) τη διαδικασία εκδημοκρατισμού μιας χώρας; Παρά την αυξανόμενη εκκοσμίκευση, η θρησκεία συνεχίζει να διαμορφώνει τις αξίες και την πολιτική συμπεριφορά, παράγοντες που μπορούν να λειτουργήσουν τόσο ως καταλύτες όσο και ως εμπόδια στη δημοκρατία. Ο κύριος στόχος της παρούσας εργασίας είναι να προσδιορίσει, μέσω στατιστικής ανάλυσης παλινδρόμησης, εάν η θρησκεία αποτελεί σημαντικό προγνωστικό παράγοντα του βαθμού δημοκρατίας, λαμβάνοντας υπόψη τόσο το κατά κεφαλήν ΑΕΠ όσο και το νομικό σύστημα της χώρας (κοινό δίκαιο ή αστικό δίκαιο). Sun, 01 Mar 2026 00:00:00 GMT https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/19249 2026-03-01T00:00:00Z https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/19227 Exploring common characteristics in the fluctuations of the economic uncertainty index, gold and oil prices Daniil, Georgios; Δανιήλ, Γεώργιος Η παρούσα διπλωματική εργασία εξετάζει τη δυναμική σχέση και τις διακυμάνσεις μεταξύ τριών κρίσιμων οικονομικών μεταβλητών: του Δείκτη Αβεβαιότητας Οικονομικής Πολιτικής (Economic Policy Uncertainty - EPU), των τιμών του χρυσού και των τιμών του αργού πετρελαίου. Στόχος της μελέτης είναι να εντοπίσει κοινά χαρακτηριστικά και περιόδους συγχρονισμού (co-movement) μεταξύ αυτών των μεταβλητών, οι οποίες συχνά αντιδρούν με διαφορετικό αλλά αλληλένδετο τρόπο σε παγκόσμια γεγονότα. Η εργασία αναλύει πώς οι γεωπολιτικές εντάσεις, οι νομισματικές πολιτικές και οι οικονομικές κρίσεις επηρεάζουν τις αγορές ενέργειας και μετάλλων. Ο χρυσός εξετάζεται ως "ασφαλές καταφύγιο" (safe haven) σε περιόδους υψηλής αβεβαιότητας, ενώ το πετρέλαιο αναλύεται ως βασικός κινητήριος μοχλός της παγκόσμιας οικονομικής δραστηριότητας. Μέσω της βιβλιογραφικής ανασκόπησης και της ανάλυσης δεδομένων, η μελέτη αναδεικνύει τον τρόπο με τον οποίο η αβεβαιότητα επηρεάζει τις επενδυτικές αποφάσεις και τη μεταβλητότητα των τιμών στις διεθνείς αγορές εμπορευμάτων. Tue, 10 Mar 2026 00:00:00 GMT https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/19227 2026-03-10T00:00:00Z https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/19215 Πρόβλεψη της δεσμευμένης κατανομής της μεταβλητότητας των αποδόσεων του χρυσού Ντάκου, Χριστίνα - Ιωάννα Η εργασία μελετά τη συμπεριφορά της πραγματοποιηθείσας μεταβλητότητας (realized volatility) των αποδόσεων της τιμής του χρυσού με στόχο να αναλυθεί η συμπεριφορά της σε διαφορετικά επίπεδα της κατανομής. Χρησιμοποιούνται δεδομένα τιμών χρυσού για την περίοδο 1833–2025 από τα οποία υπολογίζονται λογαριθμικές αποδόσεις και η realized volatility ως το τετράγωνο των αποδόσεων. Αρχικά εξετάζεται η realized volatility η οποία παρουσιάζει ασυμμετρία και ακραίες τιμές ενώ δεν ακολουθεί κανονική κατανομή. Στη συνέχεια εφαρμόζονται τα quantile regression για την εκτίμηση της σχέσης μεταξύ της σημερινής realized volatility και της προηγουμένης περιόδου στα ποσοστημόρια τ = 0.10, 0.50 και 0.90. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι η χρονική εξάρτηση της μεταβλητότητας δεν είναι ομοιόμορφη δηλαδή σε χαμηλά και μεσαία επίπεδα μεταβλητότητας η επίδραση της προηγούμενης περιόδου είναι μικρή ενώ στο υψηλό επίπεδο η επίδραση της προηγούμενης περιόδου στο αντίστοιχο ποσοστημόριο της σημερινής realized volatility είναι πολύ ισχυρότερη. Τελικά η χρήση των quantile regression βοηθά να κατανοηθεί καλύτερα η συμπεριφορά της μεταβλητότητας γιατί δεν εξετάζεται μόνο η μέση τιμή αλλά και το πώς συμπεριφέρεται σε χαμηλά, μεσαία και υψηλά επίπεδα. Sun, 01 Mar 2026 00:00:00 GMT https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/19215 2026-03-01T00:00:00Z