The interaction between Forward Freight Agreements & Spot Freight Rates

Χατζηδημητρίου - Ζουμή, Χριστίνα; Chatzidimitriou Zoumi, Christina

dc.contributor.advisor	Ανθρωπέλος, Μιχαήλ
dc.contributor.advisor	Anthropelos, Michail
dc.contributor.author	Χατζηδημητρίου - Ζουμή, Χριστίνα
dc.contributor.author	Chatzidimitriou Zoumi, Christina
dc.date.accessioned	2021-06-25T07:35:36Z
dc.date.available	2021-06-25T07:35:36Z
dc.date.issued	2021-02
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/13515
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/938
dc.description.abstract	Η Ναυτιλιακή Βιομηχανία όπως και η Ναυλαγορά είναι ιδιαίτερα ευμετάβλητες αγορές. Για αυτόν τον λόγο, τα εργαλεία αντιστάθμισης κινδύνου ενδέχεται να είναι ζωτικής σημασίας για τις εμπλεκόμενες εταιρείες και τις επιχειρηματικές τους δραστηριότητες. Τα προθεσμιακά συμβόλαια ναύλων είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως εργαλείο αντιστάθμισης κινδύνου ή κερδοσκοπίας για τους εμπλεκόμενους στη ναύλωση πλοίων και την εμπορία εμπορευμάτων, όπως οι πλοιοκτήτες και οι ναυλωτές. Ωστόσο, δεδομένου ότι οι ναύλοι ρυθμίζουν την συγκεκριμένη βιομηχανία, οι εταιρείες επενδύουν στην ανάλυση της αγοράς προκειμένου να εκτιμήσουν τη μελλοντική δραστηριότητα των τιμών τους. Επιπλέον, παρόμοιες αναλύσεις έχουν αποτελέσει αντικείμενο έρευνας αρκετών ερευνητών, κάποιοι από τους οποίους έχουν επίσης μελετήσει τη σχέση των παραγώγων ναύλου με τις τρέχουσες τιμές τους. Η παρούσα διατριβή ασχολείται με την αλληλεπίδραση των προθεσμιακών συμβολαίων ναύλων με τις τρέχουσες τιμές των ναύλων για πέντε συγκεκριμένες διαδρομές πλοίων ξηρού φορτίου τύπου Panamax. Μελετάμε εάν οι τιμές των παραγώγων ναύλου με συγκεκριμένη διάρκεια μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως αμερόληπτοι εκτιμητές των τρεχουσών τιμών βραχυπρόθεσμα. Η μελέτη βασίζεται σε ορισμένα εργαλεία οικονομετρίας και ανάλυσης χρονοσειρών και η μεθοδολογία βασίζεται στη δημοσιευμένη μελέτη του καθηγητή κ. Ε. Καβουσανού το 2004 με παρόμοια υπόθεση. Λαμβάνοντας υπόψη τα τελικά αποτελέσματα, υπάρχουν ισχυρές ενδείξεις ότι οι τιμές προθεσμιακών συμβολαίων ναύλων προκαλούν τις τρέχουσες τιμές στο άμεσο μέλλον. Όμως, η αντίθετη σχέση δεν μπορεί να υποστηριχθεί.	el
dc.format.extent	52	el
dc.language.iso	en	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by/3.0/gr/	*
dc.title	The interaction between Forward Freight Agreements & Spot Freight Rates	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	Shipping Industry along with relevant freight markets are characterized by extreme volatility. For this reason, hedging tools might be vital for companies involved and their business activities. The Forward Freight Agreements are financial forward contracts that can be used as hedging or speculation tools for principals involved in ship chartering and commodity trading, such as shipowners and charterers. However, given the fact that freight rates regulate the industry, companies invest in market analysis in order to estimate future freight market activity. In addition, relevant analysis has attracted the interest of several researchers, who have also attempted to study the relation of the FFAs with the Spot Freight Rates. The present thesis deals with the interaction of Forward Freight Agreements with the Spot Freight Rates for five sea routes of Panamax dry cargo vessels. We study whether FFAs prices with specific maturity can be used as unbiased estimators of spot prices in short term period. The study is based in some tools of econometrics and data series analysis and the methodology is based on the published study of Professor, Mr. Ε. Kavussanos in 2004 with similar hypothesis. Considering the final results, there is a strong evidence that FFAs prices can be used as unbiased estimators for Spot Prices. However, the opposite relationship cannot be ascertained.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική Ανάλυση για Στελέχη	el
dc.subject.keyword	Forward Freight Agreements	el
dc.subject.keyword	Shipping	el
dc.subject.keyword	Derivatives	el
dc.subject.keyword	Hedging	el
dc.subject.keyword	Freight	el
dc.subject.keyword	Regression	el
dc.subject.keyword	Cointegration	el
dc.subject.keyword	Heteroscedasticity	el
dc.subject.keyword	Homoscedasticity	el
dc.subject.keyword	Unbiasedness	el
dc.date.defense	2021-05

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: ChatzidimitriouZoumi_MXAN1823.pdf
Μέγεθος:: 833.0Kb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Αναφορά Δημιουργού 3.0 Ελλάδα