On the efficient portfolio of cryptocurrencies' values
| dc.contributor.advisor | Κουρογένης, Νικόλαος | |
| dc.contributor.advisor | Kourogenis, Nikolaos | |
| dc.contributor.author | Κατσάμπουλα, Χριστιάνα | |
| dc.contributor.author | Katsampoula, Christiana | |
| dc.date.accessioned | 2021-04-06T08:19:25Z | |
| dc.date.available | 2021-04-06T08:19:25Z | |
| dc.date.issued | 2021-03-22 | |
| dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/13372 | |
| dc.identifier.uri | http://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/795 | |
| dc.description.abstract | Σε αυτή τη διατριβή, εξετάζουμε τα πιθανά οφέλη της διαφοροποίησης και την κατανομή βαρών (σταθμών) για την βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίου κρυπτονομισμάτων. Συγκεκριμένα, δημιουργήθηκαν δύο χαρτοφυλάκια. Το πρώτο αποτελείται, αποκλειστικά, από τα πέντε πιο δημοφιλή κρυπτονομίσματα (Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Ripple, Monero), τα οποία οδήγησαν σε υψηλό κίνδυνο λόγω της υψηλής μεταβλητότητας στις τιμές κλεισίματος. Το δεύτερο χαρτοφυλάκιο (μικτό) αποτελείται από το δείκτη αγοράς S&P500 και τα τέσσερα κρυπτονομίσματα (Bitcoin, Ethereum, Litecoin, & Ripple). Αυτό έδειξε χαμηλότερα επίπεδα κινδύνου μέσω της διαφοροποίησης. Οι αποδόσεις ήταν ελαφρώς παρόμοιες και για τα δύο χαρτοφυλάκια. Τα μοντέλα στρατηγικής που εφαρμόστηκαν στην εργασία ήταν τα ακόλουθα: α) το μοντέλο Naïve (κανόνας 1/N, ίσα σταθμά), β) το μοντέλο ελαχίστου κινδύνου, γ) το μοντέλο εφαπτομενικότητας (μεγιστοποίηση της αναλογίας Sharpe, με μηδενικό κίνδυνο) και δ) το μοντέλο της μέγιστης χρησιμότητας. Και τα δύο χαρτοφυλάκια εξετάστηκαν με δύο Rolling Windows το καθένα, για 100 ημέρες και για 252 ημέρες. Επιπλέον, εφαρμόστηκε ο περιορισμός της θέσης αγοράς (μόνο), τα σταθμά παραμένουν θετικά σε όλη τη διάρκεια της εξέτασης, (χωρίς άδεια πώλησης). Τέλος, δεν εφαρμόστηκαν προμήθειες και έξοδα σε κανένα από τα δύο χαρτοφυλάκια. Συμπερασματικά, το μικτό χαρτοφυλάκιο παρουσίασε καλύτερα αποτελέσματα μέσω της διαφοροποίησης. | el |
| dc.format.extent | 97 | el |
| dc.language.iso | en | el |
| dc.publisher | Πανεπιστήμιο Πειραιώς | el |
| dc.rights | Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα | * |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/gr/ | * |
| dc.title | On the efficient portfolio of cryptocurrencies' values | el |
| dc.type | Master Thesis | el |
| dc.contributor.department | Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής | el |
| dc.description.abstractEN | In this dissertation, we examine the potential diversification benefits and the allocation of weights for cryptocurrency portfolio optimization. Specifically, two portfolios were created. The first one consisted, exclusively, of the five most popular cryptocurrencies (Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Ripple, Monero), which resulted in high risk due to high volatility in the closing values. The second one (mixed portfolio) was composed of the market index S&P500, and the four cryptocurrencies (Bitcoin, Ethereum, Litecoin & Ripple). This showed lower levels of risk by diversification. The returns were much more the same for both portfolios. The strategic models which were applied in this exercise were the following: a) the Naïve Model (1/N rule, equally weighted assets), b) the Minimum Variance Model, c) the Tangency Model (maximizing Sharpe Ratio, with a zero risk-free rate), and d) the Maximum Utility Model. Both portfolios were examined with two Rolling Windows each, the first one for 100 days and the second one for 252 days. Furthermore, the constraint of the “long” position (only) was applied, meaning that the values of the weights remained positive during the testing period (short selling is not permitted). Finally, there were no fees & charges to any of the examined portfolios. In conclusion, the mixed-asset portfolio showed better results by diversification. | el |
| dc.contributor.master | Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική Ανάλυση για Στελέχη | el |
| dc.subject.keyword | Τεχνολογία Blockchain | el |
| dc.subject.keyword | Χαρτοφυλάκια κρυπτονομισμάτων | el |
| dc.date.defense | 2021-03-31 |
Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο
Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές
-
Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα