Αποτίμηση ομολόγων υπό πιστοληπτική ικανότητα και στοχαστικό επιτόκιο

Κανακοπούλου, Ιωάννα

dc.contributor.advisor	Εγγλέζος, Νικόλαος
dc.contributor.author	Κανακοπούλου, Ιωάννα
dc.date.accessioned	2020-11-24T13:28:42Z
dc.date.available	2020-11-24T13:28:42Z
dc.date.issued	2020
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/13060
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/483
dc.description.abstract	Η παρούσα διπλωματική εργασία πραγματεύεται την αποτίμηση εταιρικών ομολόγων υπό πιστοληπτική ικανότητα και στοχαστικό επιτόκιο. Η αλλαγή στην πιστοληπτική διαβάθμιση γίνεται με βάση ένα προκαθορισμένο μέτρο. Η μεταβλητότητα της εταιρείας καθορίζεται από την περιοχή της πιστοληπτικής διαβάθμισης και εξαρτάται από το επιτόκιο. Αρχικά, παραθέτουμε το θεωρητικό πλαίσιο προηγούμενων μοντέλων αποτίμησης εταιρικών ομολόγων. Στη συνέχεια παρουσιάζουμε το νέο μοντέλο αποτίμησης, το οποίο διαφέρει από προηγούμενα μοντέλα, όπου η αλλαγή της πιστοληπτικής διαβάθμισης μπορεί να πραγματοποιηθεί μια φορά ή επιτρέπονται πολλαπλές αξιολογήσεις υπό σταθερό επιτόκιο. Έπειτα, πραγματοποιείται εμπειρική μελέτη με τη βοήθεια της γλώσσας προγραμματισμού MATLAB. Ειδικότερα, χρησιμοποιούμε δεδομένα της αγοράς για να εκτιμήσουμε τις παραμέτρους του μοντέλου με βάση το μοντέλο του Merton και του αλγόριθμου Levenberg-Marquardt. Τέλος, παρουσιάζεται η αριθμητική αποτίμηση του εταιρικού ομολόγου τόσο στην περίπτωση σταθερού επιτοκίου όσο και στην περίπτωση όπου το στοχαστικό επιτόκιο περιγράφεται με το μοντέλο Vasicek. Αριθμητική ανάλυση πραγματοποιείται και για την περιγραφή του συνοριακού συνόλου που προκύπτει από την αλλαγή στην πιστοληπτική διαβάθμιση του ομολόγου.	el
dc.format.extent	60	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	Αποτίμηση ομολόγων υπό πιστοληπτική ικανότητα και στοχαστικό επιτόκιο	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	This thesis refers to corporate bond pricing with potential credit rating migration and stochastic interest rate. The rating change is based on a predetermined ratio. The firm’s volatility depends on potential credit rating migration and interest rate. Initially, we display the theoretical framework of previous bond pricing models. In addition, we present a new pricing model, which differs from previous models where the credit rating change is only allowed to occur once or multiple times with constant interest rate. Furthermore, an empirical study is performed using the MatLab programming language. Specifically, we make use of market data to estimate the parameters of the model, based on Merton model and Levenberg-Marquardt algorithm. Finally, we present the numerical evaluation of the corporate bond both in case of a constant interest rate and in case of a stochastic interest rate that follows the Vasicek model. A numerical analysis is performed for the description of the interface set resulting from the credit rating change of the bond, as well.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική	el
dc.subject.keyword	Αποτίμηση εταιρικών ομολόγων	el
dc.subject.keyword	Αλλαγή πιστοληπτικής διαβάθμισης	el
dc.subject.keyword	Στοχαστικό επιτόκιο	el
dc.subject.keyword	Αριθμητική ανάλυση	el
dc.subject.keyword	Μοντέλο Vasicek	el
dc.subject.keyword	Εκτίμηση παραμέτρων	el
dc.subject.keyword	Μοντέλο Merton	el
dc.subject.keyword	Αλγόριθμος Levenberg - Marquardt	el
dc.subject.keyword	Μέθοδος πεπερασμένων διαφορών	el
dc.date.defense	2020-10-20

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Kanakopoulou_mxrh1809.pdf
Μέγεθος:: 2.178Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές