Show simple item record

dc.contributor.advisorΕγγλέζος, Νικόλαος
dc.contributor.authorΣακέτου, Σωτηρία
dc.description.abstractΗ διπλωματική αυτή έχει ως στόχο να μας εισάγει στον κόσμο των μετατρέψιμων ομολόγων και των μεθόδων αποτίμησής τους. Τα μετατρέψιμα ομόλογα είναι ομόλογα τα οποία εκδίδονται από μια εταιρεία και προσφέρουν στον κάτοχό τους το δικαίωμα να ανταλλάξουν το ομόλογο για ένα προκαθορισμένο αριθμό μετοχών. Την τελευταία εικοσαετία ο όγκος έκδοσης των μετατρέψιμων ομολόγων γνώρισε σημαντική άνοδο, το ίδιο και η προσπάθεια αποτίμησής τους που λόγω της υβριδικής φύσης των μετατρέψιμων ομολόγων καθίσταται περίπλοκη. Στην αρχή παρουσιάζεται η ιστορική αναδρομή αποτίμησης των μετατρέψιμων ομολόγων. Στη συνέχεια περιγράφεται ένα μοντέλο αποτίμησης μετατρέψιμων ομολόγων διακριτού χρόνου, το τριωνυμικό υπόδειγμα του Hull και στη συνέχεια ένα μοντέλο συνεχούς χρόνου, το μοντέλο του Ingersoll. Επιπλέον, πραγματοποιείται μια εμπειρική μελέτη με τη βοήθεια της γλώσσας προγραμματισμού MatLab για το τριωνυμικό μοντέλο. Αφού εκτιμήσαμε τις παραμέτρους του μοντέλου με τον επαναληπτικό αλγόριθμο Levenberg-Marquardt και ελέγξαμε την προβλεπτική ικανότητά του, καταλήγουμε πως το μοντέλο μας είναι ένα αξιόπιστο υπόδειγμα μετατρέψιμων ομολόγων. Τέλος πραγματοποιείται μια αριθμητική ανάλυση ως προς την εξάρτηση της τιμής των μετατρέψιμων ομολόγων από τις παραμέτρους που εκτιμήθηκαν.el
dc.publisherΠανεπιστήμιο Πειραιώςel
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές*
dc.titleΜετατρέψιμα ομόλογα και μέθοδοι αποτίμησηςel
dc.typeMaster Thesisel
dc.contributor.departmentΣχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικήςel
dc.description.abstractENThe aim of this thesis is to introduce us to the world of convertible bonds and their valuation methods. Convertible bonds are bonds which are issued by a company offering their holder the right to exchange the bond with a predetermined number of shares. In the last twenty years, the volume of issuance of convertible bonds increased significantly, so as their valuation attempts. However, the hybrid nature of convertible bonds made the latter task quite complicated. Firstly a historical review of the valuation of convertible bonds is presented. Secondly, a discrete-time model of convertible bond pricing, Hull’s trinomial model and afterwards the continuous time Ingersoll term structure model are described. An empirical study is also conducted with the assistance of the programming language MatLab for the trinomial model. After evaluating the parameters of the model by using the iterative algorithm of Levenberg-Marquardt and examining the forecasting power of the model, we conclude that this is a reliable model to evaluate convertible bonds. Finally, a numerical analysis is being conducted to examine the dependency of the price of convertible bonds from the evaluated parameters.el
dc.contributor.masterΧρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητικήel
dc.subject.keywordΜετατρέψιμα ομόλογαel
dc.subject.keywordΑνακαλέσιμα μετατρέψιμα ομόλογαel
dc.subject.keywordΤριωνυμικό υπόδειγμα του Hullel
dc.subject.keywordΜοντέλο Ingersollel
dc.subject.keywordΕμπειρικές μελέτεςel
dc.subject.keywordΕκτίμηση παραμέτρωνel
dc.subject.keywordΠροβλεπτική ικανότηταel
dc.subject.keywordConvertible bondsel
dc.subject.keywordCallable convertible bondsel
dc.subject.keywordHull's Trinomial modelel
dc.subject.keywordIngersoll's valuation modelel
dc.subject.keywordEmpirical studyel
dc.subject.keywordParameter valuationel
dc.subject.keywordForecasting powerel

Files in this item


This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Except where otherwise noted, this item's license is described as
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Contact Us
Send Feedback
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»