Αποτίμηση μετοχών με τη βοήθεια μακροοικονομικών παραγόντων : μελέτη των αγορών των ΗΠΑ, του Ην. Βασιλείου και της Γερμανίας

Μποδιώτη, Αναστασία

dc.contributor.advisor	Διακογιάννης, Γεώργιος
dc.contributor.author	Μποδιώτη, Αναστασία
dc.date.accessioned	2017-07-17T10:18:46Z
dc.date.available	2017-07-17T10:18:46Z
dc.date.issued	2016-02
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/9805
dc.description.abstract	Η παρούσα εργασία αποσκοπεί στη μελέτη των παραγόντων που προσδιορίζουν τις διαστρωματικές αποδόσεις των μετοχών και η εξέταση χρηματοοικονομικών ανωμαλιών με τη χρήση μακροοικονομικών παραγόντων, για τις τρεις μεγάλες χρηματιστηριακές αγορές. Εξετάζουμε ένα δείγμα μετοχών για τις αγορές των ΗΠΑ, του Ηνωμένου Βασιλείου και της Γερμανίας, για την περίοδο 1995-2014. Στο πλαίσιο της ανάλυσής μας, εξετάζουμε την ισχύ του υποδείγματος CAPM, του Fama-French για τις μεμονωμένες μετοχές και για χαρτοφυλάκια με βάση το μέγεθος και το beta, σύμφωνα το υπόδειγμα των Ho, Strange και Piesse (2000) προσαυξημένο με την χρήση μακροοικονομικών μεταβλητών, όπως οι δείκτες βιομηχανικής παραγωγή, το spread μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων επιτοκίων, τον πληθωρισμό και την ανεργία. Τα συμπεράσματα για τις τρεις αγορές είναι ανάμεικτα για τις τρεις αγορές και ανά περίπτωση επιβεβαιώνουν την ύπαρξη χρηματοοικονομικών ανωμαλιών και την επίδραση των μακροοικονομικών παραγόντων, για τις αγορές των ΗΠΑ και του Ηνωμένου Βασιλείου, με την επίδραση της αγοράς να μην απορρίπτεται, ενώ για την αγορά της Γερμανίας, φαίνεται να επιβεβαιώνεται η ισχύς του zero-beta CAPM.	el
dc.format.extent	175	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	Αποτίμηση μετοχών με τη βοήθεια μακροοικονομικών παραγόντων : μελέτη των αγορών των ΗΠΑ, του Ην. Βασιλείου και της Γερμανίας	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	The present thesis aims to study the factors that determine the cross-sectional stock returns and the examination of financial anomalies in the use of macroeconomic factors, for the three major stock markets. We examine a sample of stocks for the markets of US, United Kingdom and Germany for the period 1995-2014. In our analysis, we test the validity of CAPM and the the Fama-French models for individual stocks and for portfolios based on size and beta, according the model of Ho, Strange and Piesse (2000) extended via the use of macroeconomic variables, such as industrial production indicators, the spread of long-term and short-term interest rates, inflation and unemployment. We conclude that the results for the three markets are mixed. We confirmed the existence of financial anomalies in all markets and strong impact of the macroeconomic factors especially in the cases of the US and the United Kingdom markets. In addition, for these markets the effect of the market can not be rejected. Finally for the German equity market the results seems to support the validity of the zero-beta CAPM.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική Ανάλυση για Στελέχη	el
dc.subject.keyword	Αποδόσεις μετοχών	el
dc.subject.keyword	Asset pricing	el
dc.subject.keyword	CAPM	el
dc.subject.keyword	Fama - French	el
dc.subject.keyword	Fama - Macbeth	el
dc.subject.keyword	Financial anomalies	el
dc.subject.keyword	Macroeconomic factors	el

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Bodioti_Anastasia.pdf
Μέγεθος:: 3.490Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές