Εμφάνιση απλής εγγραφής

dc.contributor.advisorΑνθρωπέλος, Μιχαήλ
dc.contributor.authorΚλεφτόγιαννη, Μαρία
dc.date.accessioned2017-06-01T07:01:03Z
dc.date.available2017-06-01T07:01:03Z
dc.date.issued2016-03
dc.identifier.urihttps://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/9611
dc.description.abstractΗ έννοια της Αξίας σε Κίνδυνο (VAR) αποτελεί ένα από τα σύγχρονα και πιο δημοφιλή εργαλεία εκτίμησης του κινδύνου στον κόσμο των επενδύσεων και τον τομέα διαχείρισης κινδύνων. Σκοπός της παρούσης διπλωματικής εργασίας είναι η μελέτη τεσσάρων διαφορετικών τεχνικών εκτίμησης της VAR και η ανάπτυξη ενός απλού εργαλείου σε μορφή Excel, που θα μπορεί να χρησιμοποιηθεί από ιδιώτες επενδυτές. Οι τεχνικές που εφαρμόστηκαν σε αυτή την εργασία είναι (1) μέθοδος ιστορικής εκτίμησης, (2) τροποποιημένη VAR, (3) μέθοδος στηριζόμενη στο υπόδειγμα EWMA και (4) μέθοδος με την χρήση προσομοίωσης Monte Carlo. Στο πλαίσιο της ανάλυσης εξετάστηκαν 7 διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία για την χρονική περίοδο 2005-2014. Αρχικά αναπτύσσονται η έννοια και εφαρμογή του μέτρου της VAR για την εκτίμηση του κινδύνου αγοράς, με εκτενή ανάλυση της θεωρητικής της βάσης και επισκόπηση της βιβλιογραφίας σχετικά με τη σύγκριση των εναλλακτικών τεχνικών. Η εμπειρική μελέτη αφορά στην εκτίμηση των εναλλακτικών μεθόδων VAR και η σύγκριση των αποτελεσμάτων, μέσω στη κατασκευής ενός ολοκληρωμένου εργαλείου για τη μέτρηση του κινδύνου αγοράς. Έμφαση δόθηκε στην μείωση που επιφέρει στην VAR η διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου, την οποία ονομάζουμε όφελος της διαφοροποίησης. Τα συμπεράσματα συνοψίζονται στην υπερκτίμηση της VAR με τη μέθοδο EWMA, αλλά το σημαντικότερο είναι ότι η ιστορική μέθοδος φαίνεται να προσφέρει τα χαμηλότερα αποτελέσματα. Τέλος, στην ανάλυση μικτών χαρτοφυλακίων, φαίνεται ότι η προσθήκη ομολόγων σε ένα χαρτοφυλάκιο μειώνει, όπως αναμενόταν, σημαντικά την αξία σε κίνδυνο.el
dc.format.extent85el
dc.language.isoelel
dc.publisherΠανεπιστήμιο Πειραιώςel
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/*
dc.titleΜέθοδοι υπολογισμού της αξίας - σε - κίνδυνο μεικτών χαρτοφυλακίωνel
dc.typeMaster Thesisel
dc.contributor.departmentΣχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικήςel
dc.description.abstractENThe definition and implementation of Value at Risk (VAR) is one of the most modern and most popular risk assessment tools in the world of investment universe and risk management. The purpose of this thesis is the study of four alternative techniques of VAR estimation and the development of a simple tool for estimating VAR, in Excel format, which can be used by private investors. The techniques applied in this study are (1) the historical simulation method, (2) Modified VAR, (3) a method based on EWMA model and (4) a method by using Monte Carlo simulation. As part of the analysis, we have examined seven alternative assets for the period 2005-2014. In the beginning, we describe the concept and application of the VAR measure on the market risk assessment, with extensive analysis of the theoretical basis and literature review on the comparison of alternative techniques. The empirical study concerns the assessment of alternatives VAR methods and compare the results, through the construction of an integrated tool for the measurement of market risk. Emphasis is given to the reduction brought in the VAR diversification of a portfolio, which we call the benefit of diversification. The findings are summarized in an over-estimation of the VAR using the EWMA method, but the most important is that the historical method appears to offer the most underestimated results. Finally, the analysis of mixed portfolios shown that adding bonds in an equity portfolio, significantly reduces the value at risk.el
dc.contributor.masterΧρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική Ανάλυση για Στελέχηel
dc.subject.keywordValue at Riskel
dc.subject.keywordModified VARel
dc.subject.keywordEWMAel
dc.subject.keywordMonte Carlo methodel
dc.subject.keywordRisk managementel


Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Thumbnail

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Επικοινωνήστε μαζί μας
Στείλτε μας τα σχόλιά σας
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»