Διερεύνηση του βαθμού εξάρτησης της ελληνικής κεφαλαιαγοράς από τις μεγάλες κεφαλαιαγορές του εξωτερικού
| dc.contributor.advisor | Γκλεζάκος, Μιχαήλ | |
| dc.contributor.author | Καλλιγοσφύρης, Χαράλαμπος Ε. | |
| dc.date.accessioned | 2015-09-11T06:29:33Z | |
| dc.date.available | 2015-09-11T06:29:33Z | |
| dc.date.issued | 2006-09 | |
| dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/7410 | |
| dc.description.abstract | Η εργασία αυτή διερευνά το βαθμό εξάρτησης της Ελληνικής Κεφαλαιαγοράς από τις μεγάλες ξένες Κεφαλαιαγορές, χρησιμοποιώντας σύγχρονες οικονομετρικές μεθόδους ανάλυσης χρονολογικών σειρών. Συγκεκριμένα, κάνοντας χρήση των αυτοπαλίνδρομων διανυσματικών υποδειγμάτων (VAR models) και της μεθόδου συνολοκλήρωσης όπως αυτή αναπτύχθηκε τόσο από τους Engle-Granger όσο και από τους Johansen-Juselious, επιχειρείται η ανακάλυψη των αιτιωδών σχέσεων μεταξύ των Κεφαλαιαγορών και ο βαθμός συμπόρευσης της Ελληνικής Κεφαλαιαγοράς με τις ανεπτυγμένες αγορές του εξωτερικού. Τα αποτελέσματα που προέκυψαν υποδεικνύουν ένα σημαντικά βαθμό αλληλεξαρτήσεων μεταξύ των εξεταζομένων αγορών, γεγονός που περιορίζει τα πιθανά οφέλη από μια διεθνή διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου. Επίσης, η έρευνα έδειξε ότι η εγχώρια κεφαλαιαγορά επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από τις κινήσεις των αγορών των ΗΠΑ, της Γερμανίας, της Ιταλίας, της Ισπανίας και του Βελγίου, ενώ η ίδια δεν είναι σε θέση να "εξηγήσει" την πορεία καμίας εξ αυτών. Ακόμη, επισημαίνεται η κυριαρχία της Αμερικανικής αγοράς σε παγκόσμιο επίπεδο ως πηγή πληροφόρησης και μεταβλητότητας, ενώ σε Ευρωπαϊκό επίπεδο τα στοιχεία συνηγορούν υπέρ της κυριαρχίας της Γερμανικής αγοράς. Τέλος, η ανάλυση των αιφνίδιων αντιδράσεων (impulse responses) των χρηματιστηριακών αγορών σε εξελίξεις κάποιας άλλης αγοράς, υποστηρίζει την υπόθεση της αποτελεσματικότητας των αγορών, αφού οι αντιδράσεις σε ένα σοκ (shock) ολοκληρώνονται το πολύ σε μια ημέρες, μη επιτρέποντας την επίτευξη υπερκανονικών αποδόσεων. | el |
| dc.format.extent | 197 | el |
| dc.language.iso | el | el |
| dc.publisher | Πανεπιστήμιο Πειραιώς | el |
| dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές | * |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | * |
| dc.subject | Κεφαλαιαγορά -- Ελλάδα -- Στατιστικές μέθοδοι | el |
| dc.subject | Κεφαλαιαγορά -- Ευρώπη | el |
| dc.subject | Capital market -- Europe | el |
| dc.subject | Capital market -- Greece -- Statistical methods | el |
| dc.title | Διερεύνηση του βαθμού εξάρτησης της ελληνικής κεφαλαιαγοράς από τις μεγάλες κεφαλαιαγορές του εξωτερικού | el |
| dc.title.alternative | Investigation of the degree of dependence of the greek capital maket from the large foreign capital markets | el |
| dc.type | Master Thesis | el |
| dc.contributor.department | Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης | el |
| dc.identifier.call | 332.642 ΚΑΛ | el |
| dc.description.abstractEN | This dissertation investigates the degree of dependence of the Greek Capital Market to the large foreign ones, by using contemporary econometric methods of time series analysis. Specifically by using Vector Autoregressive models (VAR models) and the method of cointegration, developed by Engle-Granger and Johansen-Juselious, the investigation of the causal relations among the Capital Markets and the degree of comovement in the Greek Market with the foreign developed markets abroad, is being attempted. The results that were found indicate large scale relations among the markets being examined, which restrict the potential benefits from an international portfolio diversification. In addition, the survey indicated that the domestic market is influenced to a great extent by the movements of the USA. Germany, Italy, Spain and Belgium markets, whereas this market (The Greek Market) cannot "explain" the others markets' behavior, furthermore, our analysis reveals the dominance of the American Market in a worldwide level as a source of information and variability, whereas in a European level the evident advocates "for" the dominance of the German market. Ultimately, the impulse responses analysis of the financial markets to innovations in other markets proves the validity of the Efficient Market Hypothesis, which is a consequence of the fact that the effect from a shock in another market is completed in one day, not permitting the acquisition of upnormal returns. | en |
| dc.contributor.master | Εφαρμοσμένη Στατιστική | el |
Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο
Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές
-
Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης
Department of Statistics & Insurance Science
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές