Η σχέση μεταξύ αναμενόμενης απόδοσης και Downside Beta

Παπαδοπούλου, Παναγιώτα

dc.contributor.advisor	Διακογιάννης, Γεώργιος
dc.contributor.author	Παπαδοπούλου, Παναγιώτα
dc.date.accessioned	2015-09-05T19:52:37Z
dc.date.available	2015-09-05T19:52:37Z
dc.date.issued	2015-03
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/7264
dc.description.abstract	Η μελέτη της σχέσης αναμενόμενης απόδοσης και κινδύνου αποτελεί μια από τις σπουδαιότερες προκλήσεις των ερευνητών, από το 1952 οπότε και ο H.Markowitz θεμελίωσε τη σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου. Μέχρι και σήμερα, τόσο σε ακαδημαϊκό επίπεδο όσο και σε εφαρμοσμένο κυριαρχούν τα υποδείγματα ισορροπίας που βασίζονται στο περιβάλλον μέσου- διακύμανσης (Expected return-Variance ή E-V), λόγω της απλότητας τους. Εντούτοις, το 1979 ο H. Markowitz αναγνώρισε ότι, το πλαίσιο ανάλυσης μέσου και ημι-διακύμανσης, παρουσιάζει σημαντικά πλεονεκτήματα σε σχέση με το περιβάλλον E-V. Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι η θεωρητική και εμπειρική μελέτη της ανωτερότητας των downside μέτρων κινδύνου, έναντι των παραδοσιακών. Στο πλαίσιο αυτό πραγματοποιείται ανάλυση των θεωρητικών ευρημάτων της επιστημονικής βιβλιογραφίας, καθώς και τα ευρήματα εμπειρικών μελετών. Η μελέτη αφορά στην εξέταση της σχέσης αναμενόμενης απόδοσης και κινδύνου των μεμονωμένων μετοχών για τις αγορές του Ηνωμένου Βασιλείου, της Γερμανίας και της Γαλλίας, για εισηγμένες μετοχές την περίοδο 1993-2013. Η μελέτη αφορά τη σχέση της αναμενόμενης απόδοσης με δύο μέτρα συνολικού κινδύνου, την τυπική απόκλιση και την semideviation των αποδόσεων, και δύο εναλλακτικά μέτρα συστηματικού κινδύνου, τον συντελεστή beta και το downside beta, με τη μέθοδο ανάλυσης παλινδρόμησης, αλλά και την ανάλυση ανά ζεύγη και όλων μαζί.	el
dc.format.extent	142	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.subject	Portfolio management	el
dc.subject	Finance	el
dc.subject	Stocks -- Prices	el
dc.subject	Stock price forecasting	el
dc.subject	Rate of return	el
dc.subject	Μετοχές -- Τιμές	el
dc.subject	Χρηματοδότηση	el
dc.subject	Διαχείριση χαρτοφυλακίου	el
dc.title	Η σχέση μεταξύ αναμενόμενης απόδοσης και Downside Beta	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.identifier.call	332.632042 ΠΑΠ	el
dc.description.abstractEN	The study of the relationship expected return and risk is one of the greatest challenges for researchers, since 1952 when the H.Markowitz founded the Modern Portfolio Theory. Both in academic and in applied research equilibrium models dominate, based on mean-variance environment (Expected Return-Variance or E-V), because of their simplicity. However, in 1979 H.Markowitz recognized that the semi-deviation analysis and semi- variance provide significant advantages with respect to the E-V environment. The purpose of this work is the theoretical and empirical study of the superiority of downside risk measures over traditional risk measures. In this context we make an analysis of the theoretical findings of the academic literature and the findings of several empirical studies. This study incorporates with the examination of the expected return and risk relationship of individual stocks for the equity markets of United Kingdom, Germany and France, for listed shares during the 1993-2013 period. The study on the relationship of the expected return with two overall risk measures, standard deviation and semideviation yields, and two alternative measures of systemic risk, the coefficient beta and downside beta, with the regression analysis method, and analyze pairs and all together.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική	el

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Papadopoulou_Panagiota.pdf
Μέγεθος:: 24.73Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή εργασία

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές