Εμφάνιση απλής εγγραφής

dc.contributor.advisorΔιακογιάννης, Γεώργιος
dc.contributor.authorΠανταζάκου, Καλλιόπη
dc.date.accessioned2015-09-05T18:19:23Z
dc.date.available2015-09-05T18:19:23Z
dc.date.issued2015
dc.identifier.urihttps://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/7257
dc.description.abstractΗ διαχρονική αστάθεια των συντελεστών των υποδειγμάτων αποτίμησης περιουσιακών στοιχείων αποτελεί ένα πολύ σημαντικό πρόβλημα τόσο στην επιστημονική βιβλιογραφία, όσο και στην εμπειρική ανάλυση. Η παρούσα εργασία εξετάζει το βαθμό συσχέτισης μεταξύ της μεταβλητότητας των συντελεστών beta (συστηματικού κινδύνου) των μεμονωμένων μετοχών και τη μεταβλητότητά τους σε μετοχικά χαρτοφυλάκια, για τις αγορές του Ηνωμένου Βασιλείου και της Γερμανίας, για την περίοδο 1993-2013 με τη χρήση μηνιαίων δεδομένων. Για την εμπειρική ανάλυση ακολουθήθηκε η μεθοδολογία των Sil, Obi και Choi (2011), για χαρτοφυλάκια που διαρθρώθηκαν βάσει της τυπικής απόκλισης των συντελεστών beta των μεμονωμένων μετοχών και του μεγέθους, όπως εκφράζεται από τη χρηματιστηριακή αξία των μετοχών. Τα χαρτοφυλάκια διαρθρώθηκαν σε τεταρτημόρια και από τα αποτελέσματα διαπιστώνεται ότι οι μετοχές που παρουσιάζουν χαμηλή (υψηλή) μεταβλητότητα του συντελεστή beta, έχουν μικρό (μεγάλο) συντελεστή beta, ενώ η μεταβλητότητα του συντελεστή beta για το χαρτοφυλάκιο στο πρώτο τεταρτημόριο, παρουσιάζει μικρότερη μεταβλητότητα από τα υπόλοιπα. Το βασικό συμπέρασμα είναι ότι ο συστηματικός κίνδυνος σε ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να περιοριστεί με την προσθήκη μετοχών με χαμηλούς συντελεστές beta. Όσον αφορά το μέγεθος, οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης παρουσιάζουν αυξημένη αστάθεια των συντελεστών beta, ενισχύοντας την αβεβαιότητα για τις μελλοντικές αποδόσεις, σε αντίθεση με τις μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης.el
dc.format.extent169el
dc.language.isoelel
dc.publisherΠανεπιστήμιο Πειραιώςel
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/*
dc.subjectStock price forecastingel
dc.subjectStocks -- Tablesel
dc.subjectCapital investmentsel
dc.titleΗ μεταβλητότητα των βήτα των μετοχών και των χαρτοφυλακίωνel
dc.typeMaster Thesisel
dc.contributor.departmentΣχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικήςel
dc.identifier.call332.6 ΠΑΝel
dc.description.abstractENThe instability of the CAPM beta coefficient is a very important problem in both the academic literature and the empirical analysis in fiannce. This paper examines the correlation between the volatility of beta coefficients (systematic risk) both for individual stocks and for equity portfolios for the markets of United Kingdom and Germany for the period 1993-2013, using monthly data . For the empirical analysis the methodology of Sil, Obi and Choi (2011), was performed for portfolios which were structured using the standard deviation of the beta coefficients of individual stocks and the size, as expressed by the market value. The portfolios were divided into quartiles and the results shows that the shares with low (high) volatility coefficient beta, are small (large) factor beta, while the volatility of the beta coefficient for the portfolio of the first quartile, shows less variability than all the rest portfolios. The main conclusion is that the systematic risk in a portfolio can be reduced by adding shares with low beta coefficients. As far as the size is concerned, small-caps show increased instability of beta coefficients, reinforcing the uncertainty of future performance, contrary to large-cap stocks.el
dc.contributor.masterΧρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητικήel


Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Thumbnail

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Επικοινωνήστε μαζί μας
Στείλτε μας τα σχόλιά σας
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»