Η αξιοποίηση της χρήσης των λογιστικών καταστάσεων για αποδοτικές επενδύσεις στα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια

Abstract

Τα Α/Κ αποτελούν διεθνώς, εδώ και αρκετές δεκαετίες μια από τις πιο αποτελεσματικές μορφές επένδυσης. Βασίζεται στην ιδέα ότι πολλοί επενδυτές, οι οποίοι έχουν μια επενδυτική φιλοσοφία και κοινούς στόχους, συνενώνουν τα χρήματά τους και δημιουργούν ένα μεγάλο ισχυρό κεφάλαιο το οποίο μοιράζεται σε μερίδια ίσης αξίας. Το Α/Κ είναι δηλαδή μια μορφή εταιρείας επενδύσεων, όπου ο βασικός της σκοπός είναι η συγκέντρωση των αποταμιεύσεων των επενδυτών και η τοποθέτησή τους σε χρηματιστηριακούς και άλλους τίτλους. Σύμφωνα με το νόμο το Α/Κ ορίζεται ως ομάδα περιουσίας που αποτελείται από κινητές αξίες και μετρητά, της οποίας τα επιμέρους στοιχεία ανήκουν εξ αδιαιρέτου σε περισσότερα πρόσωπα. Τα βασικά χαρακτηριστικά ενός Α/Κ είναι, ότι στερείται νομικής προσωπικότητας και ότι το κεφάλαιό του είναι μεταβλητό. Το Α/Κ στην Ελλάδα διαχειρίζεται ανώνυμη εταιρεία, η οποία για να λειτουργήσει πρέπει να λάβει σχετική έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Η εταιρεία αυτή ονομάζεται Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα εξειδικευμένα στελέχη του Α/Κ επιλέγουν τους ελκυστικότερους τίτλους με αντικειμενικό σκοπό τη μεγιστοποίηση της απόδοσής τους. Επιπλέον με την κατάλληλη διασπορά των κεφαλαίων σε ένα σημαντικό αριθμό αξιογράφων, επιτυγχάνεται, η ελαχιστοποίηση του επενδυτικού κινδύνου. Η καθαρή περιουσία του Α/Κ ονομάζεται καθαρό ενεργητικό και διαιρείται σε μερίδια ίσης αξίας η ακόμη και σε κλάσματα μεριδίου. Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, το αρχικό ενεργητικό ενός Α/Κ πρέπει να είναι συνολικής αξίας τουλάχιστον 1.200.000 €. Οι φορείς λειτουργίας ενός Α/Κ είναι η Εταιρεία Διαχείρισης, οι μεριδιούχοι και ο Θεματοφύλακας.