Εμφάνιση απλής εγγραφής

dc.contributor.advisorΧαρδούβελης, Γκίκας
dc.contributor.authorΔαμόφλη, Ξένη Μ.
dc.date.accessioned2015-08-27T07:23:07Z
dc.date.available2015-08-27T07:23:07Z
dc.date.issued1999
dc.identifier.urihttps://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/7049
dc.description.abstractΠολύ μεγάλος είναι διεθνώς ο αριθμός των μελετών που έχουν ασχοληθεί με την ύπαρξη προβλεπτικής ικανότητας στην καμπύλη αποδόσεων, η οποία απεικονίζει τη σχέση μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων επιτοκίων. Μπορεί, άραγε, η καμπύλη να μας πληροφορήσει ποια θα είναι τα επιτόκια που θα ισχύουν στο μέλλον; Το παραπάνω ερώτημα δεν παρουσιάζει μόνο έντονο ακαδημαϊκό ενδιαφέρον. Εξίσου μεγάλο (ίσως και μεγαλύτερο) είναι το πρακτικό ενδιαφέρον αν αναλογιστούμε πόσες επενδυτικές και δανειοληπτικές αποφάσεις λαμβάνονται καθημερινά: ιδιώτες που επιλέγουν αν θα αγοράσουν τριμηνιαία, εξαμηνιαία ή ετήσια έντοκα γραμμάτια ή αν το στεγαστικό δάνειο που θα πάρουν θα έχει σταθερό ή κυμαινόμενο επιτόκιο, εταιρίες που σκέφτονται ποια διάρκεια δανείου είναι η πιο συμφέρουσα, διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων που αναρωτιούνται ποια είναι η βέλτιστη σύνθεση των χαρτοφυλακίων τους, τράπεζες που πρέπει να αποφασίσουν ποια προϊόντα θα παρέχουν στους πελάτες τους κλπ. Είναι ευνόητο ότι προσδοκώμενη αύξηση/μείωση των επιτοκίων θα οδηγήσει τους επενδυτές σε σημερινές βραχυχρόνιες/μακροχρόνιες τοποθετήσεις και τους δανειζόμενους σε μακροχρόνια/βραχυχρόνια δάνεια. Η αναζήτηση προβλεπτικής ικανότητας στην καμπύλη αποδόσεων πηγάζει από τη γενικά αποδεκτή άποψη ότι καθοριστικός παράγοντας στη διαμόρφωσή της είναι οι προσδοκίες της αγοράς για τα αναμενόμενα μελλοντικά επιτόκια. Βέβαια οι γνώμες και τα εμπειρικά αποτελέσματα σχετικά με το βαθμό συμβολής αυτού του παράγοντα ποικίλλουν. Ενδεικτικό είναι ότι σύμφωνα με την Καθαρά Θεωρία των Προσδοκιών, τα αναμενόμενα μελλοντικά επιτόκια είναι ο μοναδικός παράγοντας καθορισμού της καμπύλης αποδόσεων, ενώ η γενικευμένη μορφή αυτής της θεωρίας υποστηρίζει ότι λόγω της αποστροφής των επενδυτών προς τον κίνδυνο, τα προθεσμιακά επιτόκια που εξάγονται από την καμπύλη είναι ίσα με το άθροισμα των αναμενόμενων μελλοντικών επιτοκίων και των απαιτούμενων από την αγορά ασφαλίστρων κινδύνου (τα οποία θεωρούνται διαχρονικά σταθερά). Τέλος τα εμπειρικά αποτελέσματα των περισσοτέρων ερευνών απορρίπτουν τη Θεωρία των Προσδοκιών, όχι ως προς τη συμβολή των αναμενόμενων μελλοντικών επιτοκίων, αλλά επειδή οδηγούν στο συμπέρασμα ότι τα ασφάλιστρα κινδύνου μεταβάλλονται με την πάροδο του χρόνου.el
dc.format.extent76el
dc.language.isoelel
dc.publisherΠανεπιστήμιο Πειραιώςel
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/*
dc.subjectΕπιτόκιαel
dc.subjectInterest ratesel
dc.subjectΟικονομετρικά υποδείγματαel
dc.subjectEconometric modelsel
dc.subjectΡευστότητα (Οικονομική)el
dc.subjectΔιαχείριση χαρτοφυλακίουel
dc.subjectPortfolio managementel
dc.titleΗ επίδραση της μεταβλητότητας των επιτοκίων στην προβλεπτική ικάνότητα της καμπύλης αποδόσεων της διατραπεζικής αγοράς δραχμήςel
dc.typeMaster Thesisel
dc.contributor.departmentΣχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικήςel
dc.identifier.call332.632 ΔΑΜel
dc.contributor.masterΧρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητικήel


Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Thumbnail

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Επικοινωνήστε μαζί μας
Στείλτε μας τα σχόλιά σας
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»