Martingale ισοδύναμα μέτρα πιθανότητας και το πρόβλημα της αποτίμησης ασφαλιστικών παραγώγων CAT
| dc.contributor.advisor | Μαχαιράς, Νικόλαος | |
| dc.contributor.author | Κακοταρίτης, Δημήτριος | |
| dc.date.accessioned | 2015-08-26T17:06:45Z | |
| dc.date.available | 2015-08-26T17:06:45Z | |
| dc.date.issued | 2015-05 | |
| dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/7046 | |
| dc.description.abstract | Στην παρούσα διπλωματική εργασία μελετάται το πρόβλημα της αποτίμησης των ασφαλιστικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για καταστροφικά γεγονότα (ΣΜΕ CAT για συντομία), τα οποία βασίζονται στον Δείκτη Ζημιών (Loss Index) του ISO (Insurance Service Office). Στα πλαίσια αυτά, δοσμένου ενός χώρου πιθανότητας και μιας στοχαστικής διαδικασίας που παριστάνει την αξία ενός ασφαλιστικού ΣΜΕ CAT, παρουσιάζει ενδιαφέρον η ύπαρξη και η μοναδικότητα ενός martingale ισοδύναμου μέτρου πιθανότητας. Η μοναδικότητα ενός τέτοιου μέτρου, κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις, είναι ουσιαστικά ισοδύναμη με την πληρότητα της αγοράς άυλων τίτλων και ικανή για την λύση του προβλήματος αποτίμησης. Ωστόσο, στην περίπτωση σύνθετων διαδικασιών βασισμένων σε ομογενείς, μεικτές ή διπλά στοχαστικές διαδικασίες Poisson, ακόμα και αν έχουμε πληρότητα, θα μπορούσαμε να χάσουμε την μοναδικότητα ενός martingale ισοδύναμου μέτρου, και επομένως την μοναδική δυνατότητα αποτίμησης. Ως συνέπεια, σε ένα πρώτο βήμα μελετούμε την αποτίμηση στα πλαίσια της μεγιστοποίησης της ωφελιμότητας που γίνεται ατομικά από κάθε επενδυτή. Ως ένα δεύτερο βήμα προκύπτει η αποτίμηση με την μέθοδο της ισορροπίας της αγοράς, όπου όλοι οι επενδυτές μπορούν να μεγιστοποιήσουν την αναμενόμενη ωφελιμότητά τους (ανταλλάσσοντας κινδύνους) την ίδια χρονική στιγμή. | el |
| dc.format.extent | 130 | el |
| dc.language.iso | el | el |
| dc.publisher | Πανεπιστήμιο Πειραιώς | el |
| dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές | * |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | * |
| dc.subject | Πιθανότητες | el |
| dc.subject | Στοχαστικές διαδικασίες | el |
| dc.subject | Διαχείριση κινδύνου -- Στατιστικές μέθοδοι | el |
| dc.subject | Martingales (Mathematics) | el |
| dc.subject | Probabilities | el |
| dc.subject | Stochastic processes | el |
| dc.subject | Risk management -- Statistical methods | el |
| dc.title | Martingale ισοδύναμα μέτρα πιθανότητας και το πρόβλημα της αποτίμησης ασφαλιστικών παραγώγων CAT | el |
| dc.title.alternative | Martingale equivalent probability measures and the problem of pricing CAT derivatives | en |
| dc.type | Master Thesis | el |
| dc.contributor.department | Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης | el |
| dc.identifier.call | 519.287 ΚΑΚ | el |
| dc.description.abstractEN | In this thesis, we focus on the pricing of insurance futures for catastrophic events (CAT futures), whose underlying delivery is a Loss Index (or Loss Ratio) of Insurance service Office (ISO). Given a probability space and a stochastic process of the value of a CAT future, the existence and the uniqueness of an equivalent martingale measure, is important. In some special cases, the uniqueness of such a measure is equivalent to the completeness of securities markets and capable of solving the pricing problem. Although, as soon as we move to compound processes based on homogeneous, mixed, or doubly stochastic Poisson processes, even when completeness is present, we may lose the uniqueness of the equivalent martingale property and therefore the unique pricing property. Hence, as a first step we study the pricing of CAT futures in the context of utility maximization from the point of view of an individual agent. As a second step we study the pricing through the general equilibrium approach, where all investors maximize their utility (exchanging risks) at the same time. | el |
| dc.contributor.master | Αναλογιστική Επιστήμη και Διοικητική Κινδύνου | el |
Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο
Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές
-
Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης
Department of Statistics & Insurance Science
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές