Show simple item record

Martingale ισοδύναμα μέτρα πιθανότητας και το πρόβλημα της αποτίμησης ασφαλιστικών παραγώγων CAT

dc.contributor.advisorΜαχαιράς, Νικόλαος
dc.contributor.authorΚακοταρίτης, Δημήτριος
dc.date.accessioned2015-08-26T17:06:45Z
dc.date.available2015-08-26T17:06:45Z
dc.date.issued2015-05
dc.identifier.urihttp://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/7046
dc.description.abstractΣτην παρούσα διπλωματική εργασία μελετάται το πρόβλημα της αποτίμησης των ασφαλιστικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για καταστροφικά γεγονότα (ΣΜΕ CAT για συντομία), τα οποία βασίζονται στον Δείκτη Ζημιών (Loss Index) του ISO (Insurance Service Office). Στα πλαίσια αυτά, δοσμένου ενός χώρου πιθανότητας και μιας στοχαστικής διαδικασίας που παριστάνει την αξία ενός ασφαλιστικού ΣΜΕ CAT, παρουσιάζει ενδιαφέρον η ύπαρξη και η μοναδικότητα ενός martingale ισοδύναμου μέτρου πιθανότητας. Η μοναδικότητα ενός τέτοιου μέτρου, κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις, είναι ουσιαστικά ισοδύναμη με την πληρότητα της αγοράς άυλων τίτλων και ικανή για την λύση του προβλήματος αποτίμησης. Ωστόσο, στην περίπτωση σύνθετων διαδικασιών βασισμένων σε ομογενείς, μεικτές ή διπλά στοχαστικές διαδικασίες Poisson, ακόμα και αν έχουμε πληρότητα, θα μπορούσαμε να χάσουμε την μοναδικότητα ενός martingale ισοδύναμου μέτρου, και επομένως την μοναδική δυνατότητα αποτίμησης. Ως συνέπεια, σε ένα πρώτο βήμα μελετούμε την αποτίμηση στα πλαίσια της μεγιστοποίησης της ωφελιμότητας που γίνεται ατομικά από κάθε επενδυτή. Ως ένα δεύτερο βήμα προκύπτει η αποτίμηση με την μέθοδο της ισορροπίας της αγοράς, όπου όλοι οι επενδυτές μπορούν να μεγιστοποιήσουν την αναμενόμενη ωφελιμότητά τους (ανταλλάσσοντας κινδύνους) την ίδια χρονική στιγμή.el
dc.format.extent130el
dc.language.isoelel
dc.publisherΠανεπιστήμιο Πειραιώςel
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/*
dc.subjectΠιθανότητεςel
dc.subjectΣτοχαστικές διαδικασίεςel
dc.subjectΔιαχείριση κινδύνου -- Στατιστικές μέθοδοιel
dc.subjectMartingales (Mathematics)el
dc.subjectProbabilitiesel
dc.subjectStochastic processesel
dc.subjectRisk management -- Statistical methodsel
dc.titleMartingale ισοδύναμα μέτρα πιθανότητας και το πρόβλημα της αποτίμησης ασφαλιστικών παραγώγων CATel
dc.title.alternativeMartingale equivalent probability measures and the problem of pricing CAT derivativesen
dc.typeMaster Thesisel
dc.contributor.departmentΣχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμηςel
dc.identifier.call519.287 ΚΑΚel
dc.description.abstractENIn this thesis, we focus on the pricing of insurance futures for catastrophic events (CAT futures), whose underlying delivery is a Loss Index (or Loss Ratio) of Insurance service Office (ISO). Given a probability space and a stochastic process of the value of a CAT future, the existence and the uniqueness of an equivalent martingale measure, is important. In some special cases, the uniqueness of such a measure is equivalent to the completeness of securities markets and capable of solving the pricing problem. Although, as soon as we move to compound processes based on homogeneous, mixed, or doubly stochastic Poisson processes, even when completeness is present, we may lose the uniqueness of the equivalent martingale property and therefore the unique pricing property. Hence, as a first step we study the pricing of CAT futures in the context of utility maximization from the point of view of an individual agent. As a second step we study the pricing through the general equilibrium approach, where all investors maximize their utility (exchanging risks) at the same time.el
dc.contributor.masterΑναλογιστική Επιστήμη και Διοικητική Κινδύνουel


Files in this item

Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Except where otherwise noted, this item's license is described as
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Contact Us
Send Feedback
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»