Show simple item record

dc.contributor.advisorΑρτίκης, Παναγιώτης
dc.contributor.authorΠανόπουλος, Ιωάννης Ε.
dc.date.accessioned2013-06-04T08:41:57Z
dc.date.available2013-06-04T08:41:57Z
dc.date.issued2013-06-04T08:41:57Z
dc.identifier.urihttp://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/5425
dc.description.abstractΚατά την υπόθεση της Αποτελεσματικότητας των Αγορών ένας επενδυτής δεν είναι δυνατό να πετυχαίνει αποδόσεις καλύτερες της αγοράς είτε επιλέγοντας συγκεκριμένες μετοχές (stock picking) είτε επιλέγοντας την κατάλληλη χρονική στιγμή για την πραγματοποίηση μιας επένδυσης (market timing). Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι, σε μια αποτελεσματική αγορά, οι τιμές όλων των μετοχών βρίσκονται στα «σωστά» επίπεδα, και δεν υπάρχει καμία υποτιμημένη ή υπερτιμημένη μετοχή. Παρόλα αυτά, παρεκκλίσεις από την πραγματική τιμή των μετοχών μπορούν να εμφανιστούν σύμφωνα με την υπόθεση, αλλά όταν αυτό συμβαίνει είναι πάντα τυχαίο γεγονός. Έτσι, ο μόνος τρόπος για έναν επενδυτή να αποκομίσει υπερβάλλοντα κέρδη είναι η τύχη. Η Υπόθεση των Αποτελεσματικών Αγορών έχει αποτελέσει συχνό θέμα συζήτησης στους σύγχρονους χρηματοοικονομικούς κύκλους, και πληθώρα επιχειρημάτων υπάρχουν υπέρ και κατά αυτής. Ο σκοπός αυτής εργασίας είναι να εξετάσει το κατά πόσο η επενδυτική στρατηγική βασισμένη στον δείκτη τρέχουσα τιμή μετοχής προς κέρδη ανά μετοχή (P/E) είναι σε θέση να προσφέρει στους επενδυτές καλύτερες αποδόσεις τις μέσες αποδόσεις της αγοράς. Τα τρία χαρτοφυλάκια που σχηματίστηκαν βασίστηκαν σε στοιχεία των μετοχών του Χρηματιστηρίου Αθηνών (ΦΑ) για την περίοδο 1997 έως 2007. Για την δημιουργία τους υπολογίστηκε ο δείκτης P/E και έπειτα σύμφωνα με αυτόν ταξινομήθηκαν οι μετοχές με αύξουσα σειρά. 'Έπειτα το 30% των μετοχών αποτέλεσε το πρώτο χαρτοφυλάκιο με τα χαμηλότερα P/E (Low P/E Portfolio), το 40% αποτέλεσε το δεύτερο χαρτοφυλάκιο (Medium P/E Portfolio) με μεσαίες τιμές P/E και το υπόλοιπο 30% το τρίτο χαρτοφυλάκιο (High P/E Portfolio) με υψηλές τιμές P/E. Η μελέτη έδειξε ότι είναι δυνατό να ξεπεράσουμε την αγορά επενδύοντας σε υποτιμημένες μετοχές σύμφωνα με τον δείκτη τιμής προς κέρδη ανά μετοχή (price- earnings ratio). Αυτό αποτελεί ένδειξη ότι η χρηματιστηριακή αγορά της Ελλάδας δεν είναι αποτελεσματική, ακόμα και στην ασθενή μορφή της.
dc.language.isoel
dc.rightsΑναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/deed.el
dc.subjectΧρηματιστήριο Αξιών Αθηνών
dc.subjectΜετοχές -- Τιμές
dc.subjectΕπενδύσεις -- Ελλάδα
dc.subjectΔιαχείριση χαρτοφυλακίου
dc.subjectStock price forecasting
dc.titleΕπενδυτικές στρατηγικές στο ελληνικό χρηματιστήριο
dc.typeMaster Thesis
europeana.isShownAthttp://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/5425
dc.identifier.call332.642 ΠΑΝ


Files in this item

Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
Except where otherwise noted, this item's license is described as
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Contact Us
Send Feedback
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»