Διαχρονική στατιστική ανάλυση και πρόβλεψη μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων στον Ελλαδικό χώρο

Abstract

Ο κλάδος των αμοιβαίων κεφαλαίων αποτελεί έναν από τους σημαντικότερους επενδυτικούς κλάδους και συγκεντρώνει με το πέρασμα των χρόνων πολύ έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον και αναλόγως μεγάλο αριθμό επενδυτών. Το μεγάλο αυτό ενδιαφέρον πηγάζει από το γεγονός ότι αποτελεί έναν από τους ταχύτερα αναπτυσσόμενους κλάδους. Τα αμοιβαία κεφάλαια αποδείχθηκαν αποτελεσματικά στην πραγματοποίηση ικανοποιητικών αποδόσεων και σε συνδυασμό με τα σημαντικά πλεονεκτήματα που διαθέτουν κέρδισαν το ενδιαφέρον και την εμπιστοσύνη πέρα των μεγάλο-επενδυτών, που παραδοσιακά είχαν στραμμένο το ενδιαφέρον τους στο θεσμό των αμοιβαίων κεφαλαίων, και των μικρότερων επενδυτών ή και επενδυτών χωρίς τις απαραίτητες γνώσεις και χρόνο. Γι αυτό το λόγο αποτελούν για τους επενδυτές μια από τις δημοφιλέστερες επιλογές, μεταξύ των διαφόρων επενδυτικών προϊόντων. Η δομή της παρούσας εργασίας αναπτύσσεται σε πέντε επιμέρους κεφάλαια, επιδιώκοντας να καλύψει αρχικά σε θεωρητική βάση τα κύρια χαρακτηριστικά των αμοιβαίων κεφαλαίων, συνεχίζει αναπτύσσοντας τον τρόπο διαχείρισης και τη βάση πάνω στην οποία λειτουργούν τα αμοιβαία κεφάλαια, ενώ γίνεται και ανάλυση του επενδυτικού κινδύνου που υπάρχει σε αυτό το είδος των επενδύσεων κλείνοντας ουσιαστικά με το τρίτο κεφάλαιο το μεγαλύτερο κομμάτι της θεωρητικής προσέγγισης της εργασίας. Στα επόμενα δύο κεφάλαια και τελευταία της πτυχιακής αυτής εργασίας ακολουθεί η έρευνα και ανάλυση των δείγματος των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων που επιλέγηκαν, σε σχέση με τις παρελθούσες αποδόσεις τους από το 2003 έως και τον Σεπτέμβριο του τωρινού έτους και ακολουθεί η πρόβλεψη που έγινε για τα βέλτιστα χαρτοφυλάκια που προέκυψαν μέσα από τα στατιστικά εργαλεία που χρησιμοποιήθηκαν.