Η χρησιμότητα της τεχνικής ανάλυσης στον εντοπισμό των βραχυπρόθεσμων τάσεων χρηματιστηριακών αγορών
| dc.contributor.advisor | Γκλεζάκος, Μιχαήλ | |
| dc.contributor.author | Γερασίμου, Χρίστος Β. | |
| dc.date.accessioned | 2012-11-13T07:03:08Z | |
| dc.date.available | 2012-11-13T07:03:08Z | |
| dc.date.issued | 2012-11-13T07:03:08Z | |
| dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/5097 | |
| dc.description.abstract | Ένα από τα βασικότερα προβλήματα στον τομέα των επενδύσεων στις διεθνείς χρηματαγορές είναι η επιλογή του κατάλληλου χρόνου αγοράς μιας μετοχής, ενός ομολόγου ή ενός νομίσματος προκειμένου να επιτευχθεί η μέγιστη δυνατή απόδοση. Μία από τις μεθόδους που τα τελευταία χρόνια κερδίζει την προτίμηση αρκετών διαχειριστών κεφαλαίων, αντισταθμιστών κινδύνου αλλά και κερδοσκόπων, είναι η Τεχνική Ανάλυση. Η επάρκεια της Τεχνικής Ανάλυσης αποτελούσε πάντοτε αντικείμενο διαμάχης μεταξύ τεχνικών και θεμελιωδών αναλυτών. Επίσης, παρά το γεγονός ότι χρησιμοποιείται τόσο πολύ και σε τόσο μεγάλο χρονικό βάθος, αμφισβητείται μονίμως για την απουσία επιστημονικής θεμελίωσης της, διότι είναι έντονα υποκειμενική και επομένως δεν είναι εύκολο να τεκμηριωθούν οι θεωρίες και τα πορίσματα της. Το γεγονός όμως ότι επενδυτικοί οίκοι ανά τον κόσμο επενδύουν πολύ χρόνο και χρήμα στη μέθοδο αυτή και σε συνδυασμό με τα ικανοποιητικά αποτελέσματα στα οποία οδηγεί, επιβάλλουν την αξιολόγηση της ως εναλλακτική επενδυτική πρακτική. Αυτός είναι και ο λόγος που έχει αναπτυχθεί αντίστοιχη επιστημονική έρευνα, η οποία εκτείνεται σε όλες σχεδόν τις χρηματιστηριακές αγορές και καλύπτει μεγάλες χρονικές περιόδους. Τα αποτελέσματα των ερευνών δείχνουν ότι οι μεθοδολογίες της Τεχνικής Ανάλυσης, αν και αυθαίρετες, οδηγούν σε θετικά αποτελέσματα και επομένως αποτελούν πολύτιμα εργαλεία για τους επενδυτές. Στα πλαίσια αυτής της εργασίας διερευνήθηκε η αποτελεσματικότητα της Τεχνικής Ανάλυσης στο χρηματιστήριο Αθηνών, μέσω της χρήσης της μεθόδου των κινητών μέσων για τον εντοπισμό των κατάλληλων χρονικών σημείων πραγματοποίησης συναλλαγών. Τα αποτελέσματα της εργασίας ήταν εντυπωσιακά, με τους κινητούς μέσους όρους να καταγράφουν σημαντικά υψηλότερες αποδόσεις από την εναλλακτική στρατηγική της αγοράς και διακράτησης. | |
| dc.language.iso | el | |
| dc.rights | Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές | |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/deed.el | |
| dc.subject | Στατιστική ανάλυση | |
| dc.subject | Αγορά χρήματος | |
| dc.title | Η χρησιμότητα της τεχνικής ανάλυσης στον εντοπισμό των βραχυπρόθεσμων τάσεων χρηματιστηριακών αγορών | |
| dc.type | Master Thesis | |
| europeana.isShownAt | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/5097 | |
| dc.identifier.call | 519.52 ΓΕΡ | |
| dc.description.abstractEN | The performance of any investment in the stock markets is at a great extend a matter of timing. During the last 50 years, the most important tool for the identification of the proper timing is Technical Analysis, which is constantly questioned because it lacks scientific foundation. However, it is used widely and in a great time span by numerous companies, which spend considerable amounts to employ technicians, to buy relevant software etc. This thesis can conclude therefore that they enjoy superior returns, which at least compensate them for the corresponding expenses. As a result, a scientific research which spans throughout almost all of the financial markets and covers a large time span has been developed. The results of that research illustrate that even though arbitrary, the methodologies used in Technical Analysis, lead to positive results and therefore constitute valuable tools for investors. This research aims to examine the effectiveness of an alternative way of selecting investment movements. More specifically, it aims to examine, whether the rules of technical analysis and particularly the methodology of moving averages, is able to produce buy and sell signals that lead to excessive returns, in relation to the Buy & Hold strategy. To this end, it applies moving averages to do transactions in two periods that differ significantly in terms of market momentum: The bear market of 1/3/2001 - 30/6/2003, the bull market of 1/7/2006 - 30/6/2008. The findings are impressive, with the moving averages recording significantly higher returns than the Buy & Hold tactic, regardless of the market trend. |
Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο
Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές
-
Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης
Department of Statistics & Insurance Science
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές