Διαχρονική εξέλιξη και σύγκριση των δεικτών πιθανότητας πτωχεύσεως τραπεζών
| dc.contributor.advisor | Αντζουλάτος, Άγγελος | |
| dc.contributor.author | Καλαϊτζή, Μαρία Ε. | |
| dc.date.accessioned | 2012-10-04T07:38:06Z | |
| dc.date.available | 2012-10-04T07:38:06Z | |
| dc.date.issued | 2012-10-04T07:38:06Z | |
| dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/5020 | |
| dc.description.abstract | Η διατριβή αυτή εξετάζει τη διαχρονική εξέλιξη τριών δεικτών της πιθανότητας πτωχεύσεως τραπεζών: του z-score, των CDS και του βαθμού πιστοληπτικής ικανότητας (credit ratings). To z-score, υπολογίζεται από λογιστικά στοιχεία τραπεζών και, ως εκ τούτου, 'βλέπει στο παρελθόν'. Αντίθετα, οι άλλοι δύο δείκτες 'βλέπουν στο μέλλον', αντανακλούν τις προσδοκίες των επενδυτών οι οποίοι εμπορεύονται τα CDS και των οίκων αξιολογήσεως οι οποίοι εκτιμούν τους βαθμούς πιστοληπτικής ικανότητας. Όπως προκύπτει από την ανάλυση, το z-score δεν είναι αξιόπιστο σε περιόδους κρίσεως. Συγκεκριμένα, την περίοδο 2007 έως 2010 δείχνει βελτίωση για τις περισσότερες τράπεζες. Τα credit ratings επηρεάζονται από παράγοντες όπως η μακροοικονομική κατάσταση, οι οικονομικοί κύκλοι, το ρυθμιστικό πλαίσιο, η φήμη και ο ανταγωνισμός με συνέπεια να εμφανίζουν σημαντικές αδυναμίες. Μεταξύ αυτών είναι η αργή ανταπόκριση, η διατήρηση γενικά υψηλών αξιολογήσεων και η εύκολη υποβάθμιση σε προϊόντα κερδοσκοπικού βαθμού και σε περίοδο ύφεσης. Όσον αφορά στα CDS, η ραγδαία αύξηση των τιμών τους αντικατοπτρίζει την αύξηση πιστωτικού κινδύνου. Σε αυτή την περίπτωση διακρίνονται δύο περιπτώσεις: όταν η χώρα επηρεάζει τις τράπεζες τότε το CDS της χώρας προηγείται (αδυναμία στήριξης τραπεζικού τομέα), ενώ όταν η τράπεζα επηρεάζει τη χώρα τότε το CDS της τράπεζας προηγείται (πιθανότητα πρόκλησης τραπεζικού πανικού). Εν κατακλείδι, τον πιο αποτελεσματικό δείκτη της πιθανότητας πτωχεύσεως τραπεζών αποτελεί η αγορά των CDS, η οποία κινείται γρήγορα και αντανακλά το κλίμα και την ικανότητα των τραπεζών για χρηματοδότηση. | |
| dc.language.iso | el | |
| dc.rights | Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές | |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/deed.el | |
| dc.subject | Τράπεζες και τραπεζικές εργασίες | |
| dc.subject | Χρηματοπιστωτικό σύστημα | |
| dc.subject | Πιστωτικός κίνδυνος | |
| dc.subject | Πτώχευση | |
| dc.subject | Τραπεζική οικονομική | |
| dc.title | Διαχρονική εξέλιξη και σύγκριση των δεικτών πιθανότητας πτωχεύσεως τραπεζών | |
| dc.type | Master Thesis | |
| europeana.isShownAt | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/5020 | |
| dc.identifier.call | 332.1 ΚΑΛ | |
| dc.description.abstractEN | The thesis examines the historical evolution of three indicators of the banks' default likelihood: the z-score, the CDS and the credit ratings. Z-score is calculated from bank accounts and, therefore, 'sees into the past'. In contrast, the other two indicators 'see into the future', reflecting the expectations of investors who trade CDS and credit rating organizations who estimate the credit ratings. As seen from the analysis, z-score is not reliable in times of crisis. In particular, from 2007 to 2010 shows an improvement for most banks. The credit ratings are affected by factors such as macroeconomic situation, economic cycles, regulation, reputation and competition, showing as a consistence, significant weaknesses. Among these are included their slow response, maintaining high overall credit ratings, easy degradation of 'junk bonds' and during recessions. As for CDS, the soaring price reflects the increase of credit risk. In this case we can distinguish between two cases: when the country affects the banks then the CDS of the country moves earlier (inability to support the banking sector), while when the bank affects the country then the CDS of the bank moves earlier (probability of causing bank panic). In conclusion, the most effective indicator of the banks' default likelihood is CDS, which moves quickly and reflects the climate and the ability of banks to be financed. |
Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο
Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές
-
Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές