Υπάρχει γεωγραφική μεροληψία στα credit ratings ή στα split ratings

Abstract

Στην παρούσα μεταπτυχιακή διατριβή εξετάζεται η ύπαρξη γεωγραφικής μεροληψίας από τους τρεις μεγαλύτερους οίκους αξιολόγησης, Standard & Poor's, Fitch και Moody's, ως προς τις τραπεζικές αξιολογήσεις και στα split ratings αυτών. Αφορμή για την έρευνα αυτή αποτέλεσε η άποψη πολλών Ευρωπαίων πολιτικών ότι οι τρεις μεγαλύτεροι οίκοι αξιολόγησης αντιμετωπίζουν με προκατάληψη τις τράπεζες των Ευρωπαϊκών χωρών και συνεπώς η δημιουργία ενός αυτόνομου Ευρωπαϊκού οίκου αξιολόγησης κρίνεται, κατά την επικρατούσα άποψη, επιτακτική. Η δεύτερη ενότητα αυτού του κεφαλαίου αναφέρεται συνοπτικά στην τρέχουσα δομή του χρηματοοικονομικού συστήματος και στο ρόλο που μέσα σε αυτό το σύστημα επιτελούν τα τραπεζικά ιδρύματα ως χρηματοοικονομικοί διαμεσολαβητές. Στο 2ο κεφάλαιο προσδιορίζονται τα κυριότερα προβλήματα ασύμμετρης πληροφόρησης που διέπουν τις σχέσεις δανειστή δανειζόμενου και ο τρόπος με τον οποίο οι τράπεζες, οι οίκοι αξιολόγησης και άλλοι οικονομικοί παράγοντες τα αντιμετωπίζουν. Το 3ο κεφάλαιο έχει αφιερωθεί στις θεμελιώδεις γνώσεις της Τραπεζικής Διοίκησης. Ειδικότερα αναλύεται ο τρόπος με τον οποίο εκτιμάται η κατάσταση μιας τράπεζας και ο τρόπος με τον οποίο αυτή εποπτεύεται από τις αρμόδιες αρχές. Τέλος διαπιστώνεται η ύπαρξη μεγάλης εξάρτησης του νομοθετικού πλαισίου από τις πιστοληπτικές αξιολογήσεις των διεθνώς αναγνωρισμένων οίκων αξιολόγησης. Στο 4ο κεφάλαιο ο αναγνώστης μπορεί να πληροφορηθεί για το ρόλο των οίκων πιστοληπτικής αξιολόγησης και για τα διλήμματα που διέπουν τη βιομηχανία των πιστοληπτικών αξιολογήσεων, που κατά καιρούς έχουν απασχολήσει πολλούς ακαδημαϊκούς. Τέλος γίνεται αναφορά στην εκτίμηση των παραγόντων που επηρεάζουν τις πιστοληπτικές αξιολογήσεις των τραπεζών και στο φαινόμενο των split ratings, που αντανακλά την αυξημένη αβεβαιότητα της εκτίμησης του κινδύνου του τραπεζικού τομέα. Το 5ο και τελευταίο κεφάλαιο έχει επικεντρωθεί στον έλεγχο της ύπαρξης γεωγραφικής μεροληψίας. Ειδικότερα συλλέγοντας δείγμα 81 μεγάλων τραπεζών από 10 Ευρωπαϊκές χώρες και την Αμερική, για τη χρονική περίοδο από το 2000 έως και το 2008, καταλήξαμε στο συμπέρασμα ότι υπάρχει γεωγραφική μεροληψία και για τα credit ratings των τραπεζών και για τα split ratings αυτών.