Show simple item record

dc.contributor.authorΓραμπή, Μαρία Ι.
dc.description.abstractΣτην παρούσα εργασία ερευνάται το πεδίο της αποτίμησης περιουσιακών στοιχείων (asset pricing theory), σε θεωρητικό και πρακτικό επίπεδο. Σημείο αναφοράς στη θεωρητική προσέγγιση των μοντέλων αποτίμησης που περιγράφονται, αποτελεί η ύπαρξη ενός στοχαστικού συντελεστή προεξόφλησης που συνδέει τις πληρωμές-αποδόσεις των επενδύσεων με τις τιμές αγοράς των περιουσιακών στοιχείων (assets). Στο θεωρητικό μέρος της εργασίας περιγράφονται αναλυτικά, το γενικό υπόδειγμα αποτίμησης του στοχαστικού συντελεστή προεξόφλησης, το βασικό μοντέλο του καταναλωτή (Consumption-Based Asset Pricing Model, CCAPM) των Hansen και Singleton (1982, 1983) εκφρασμένο σε όρους του στοχαστικού συντελεστή προεξόφλησης καθώς και οι προεκτάσεις των υποθέσεων του βασικού μοντέλου του καταναλωτή (CCAPM) που οδηγούν σε νέα μοντέλα κατανάλωσης. Η ανάλυση συνεχίζεται με την ανάπτυξη των σχέσεων που συνδέουν τα παραγοντικά υποδείγματα αποτίμησης (factor pricing models) με το βασικό μοντέλο του καταναλωτή (CCAPM). Τέλος, περιγράφονται μοντέλα αποτίμησης που εξαρτώνται από την καταναλωτική συνήθεια των επενδυτών (Habit formation) καθώς και υποδείγματα αποτίμησης ετερογενών επενδυτών. Στο πρακτικό μέρος της εργασίας, πραγματοποιούνται οι έλεγχοι και η ανάλυση των αποτελεσμάτων για το Κλασσικό Μοντέλο Αποτίμησης Κεφαλαιουχικών Αγαθών (Capital Asset Pricing Model) των Sharpe, Lintner και Mossin (1964, 1965), το τριπαραγοντικό μοντέλο αποτίμησης των Fama και French (1992) και το μοντέλο τριών παραγόντων των Lettau και Ludvigson (1999). Η εμπειρική ανάλυση ολοκληρώνεται με τους ελέγχους του μοντέλου των τεσσάρων παραγόντων του Carhart (1997) και του βασικού υποδείγματος του καταναλωτή (CCAPM) των Hansen και Singleton (1982, 1983).
dc.rightsΑναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
dc.subjectΥπόδειγμα αποτίμησης κεφαλαιακών στοιχείων
dc.subjectΔιαχείριση κινδύνου -- Οικονομετρικά μοντέλα
dc.subjectΔιαχείριση κινδύνου -- Στατιστικές μέθοδοι
dc.titleΕναλλακτικά μοντέλα αποτίμησης περιουσιακών στοιχείων
dc.typeMaster Thesis
dc.identifier.call332.6 ΓΡΑ
dc.description.abstractENThe present master thesis investigates the field of asset pricing theory, in theoretical and in practical level. The baseline of the described pricing models is the existence of a stochastic discount factor (sdf) that relates payoffs-returns to market prices for all assets in the economy. In the theoretical part of the present study, many models are described in detail: the general pricing model of the stochastic discount factor, the Consumption-Based Asset Pricing Model (CCAPM) of Hansen and Singleton (1982, 1983) expressed in terms of the stochastic discount factor and the extensions of CCAPM’s basic assumptions, which could lead to new consumption models. The analysis continues with the development of the relations that link the factor pricing models with CCAPM. Finally, there are described pricing models that depend on the investors’ habit formation, and pricing models of heterogeneous investors. In the practical part of the study take place some tests, inspections and analysis of the outcomes-results that derive from the Capital Asset Pricing Model of Sharpe, Lintner and Mossin (1964, 1965), the three factor model of Fama and French (1992) and the three factor model of Lettau and Ludvigson (1999). The empirical analysis is completed with the monitoring of both the four factor model of Carhart (1997) and the Consumption-based model (CCAPM) of Hansen and Singleton (1982, 1983).

Files in this item


This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
Except where otherwise noted, this item's license is described as
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Contact Us
Send Feedback
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»