Εμφάνιση απλής εγγραφής

dc.contributor.authorΤσαρούχας, Μενέλαος Γ.
dc.date.accessioned2009-11-12T13:52:51Z
dc.date.available2009-11-12T13:52:51Z
dc.date.issued2009-11-12T13:52:51Z
dc.identifier.urihttps://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/3297
dc.description.abstractΣκοπός αυτής της εργασίας είναι να διερευνήσει αν υπάρχει μετάδοση διακύμανσης (volatility spillovers) μεταξύ των χρηματιστηριακών δεικτών των χωρών της Ευρωζώνης και κατά πόσο η μετάβαση στη ζώνη του ευρώ αύξησε αυτή τη μετάδοση και οδήγησε σε μια πιο ενοποιημένη οικονομική αγορά. Η ανάλυση είναι βασισμένη σε ένα διμεταβλητό μοντέλο VAR(1)-GARCH(1,1) σύμφωνα με τους Engle και Kroner (1995). Χωρίστηκε το δείγμα σε δύο επιμέρους περιόδους, μία πριν την είσοδο του ευρώ («Pre-2001») και μία μετά («Post-2001»). Επίσης, θεωρήθηκαν ως χώρες αναφοράς η Γαλλία και η Γερμανία- που είναι οι δύο οικονομικά ισχυρότερες μεταξύ των χωρών της Ευρωζώνης με βάση το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (Α.Ε.Π.)- και επιδιώχθηκε να δεισχθούν οι«δεσμοί» που υπάρχουν με τις υπόλοιπες χώρες της Ευρωζώνης. Πιο συγκεκριμένα, επιδιώχθηκε να δειχθεί κατά πόσο η «πληροφορία» που υπάρχει για κάποια χώρα επηρεάζει και τις υπόλοιπες αγορές, δηλαδή αν κατά κάποιο τρόπο επιτυγχάνεται η οικονομική σύγκλιση μεταξύ υπό εξέταση χωρών, στα πλαίσια μιας γενικότερης παγκοσμιοποίησης των αγορών. Το πιο σημαντικό εξαγόμενο συμπέρασμα αυτής της εργασίας, είναι ότι υπάρχει σημαντική μετάδοση μεταβλητότητας μεταξύ των χρηματιστηριακών δεικτών των χωρών της Ευρωζώνης, αν και στη περίπτωση με χώρα αναφοράς τη Γερμανία, παρατηρείται μικρή μείωση στο «Post-2001» δείγμα σε σχέση με το «Pre-2001». Αντίθετα, στην περίπτωση με χώρα αναφοράς τη Γαλλία υπάρχει αύξηση στην – ήδη σημαντική – διάχυση διακύμανσης μεταξύ των χρηματιστηριακών δεικτών των χωρών της Ευρωζώνης στο «Post-2001» δείγμα συγκριτικά με το «Pre-2001».
dc.language.isoel
dc.rightsΑναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/deed.el
dc.subjectΧρηματιστήρια
dc.subjectΑπόδοση -- Μέτρηση
dc.subjectΜετοχές
dc.subjectΜετοχές -- Τιμές -- Μαθηματικά μοντέλα
dc.titleΜετάδοση διακύμανσης ανάμεσα στους χρηματιστηριακούς δείκτες της ευρωζώνης λαμβάνοντας υπόψη τις ασυμμετρίες των αποδόσεων
dc.typeMaster Thesis
europeana.isShownAthttps://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/3297
europeana.typeIMAGE
dc.identifier.call332.63 ΤΣΑ
dc.description.abstractENThe purpose of this thesis is to examine the existence of volatility spillovers between the euro area stock markets and whether this transmission increased with the introduction of the euro and led to a most unified economic market. The analysis is based on a bivariate VAR(1)-GARCH(1,1) model. We split the sample in two periods, the pre-Euro period («Pre-2001») and the after-Euro period («Post-2001»). We also considered France and Germany as the benchmark countries since they are the more powerful of the euro area countries, as far as Gross Domestic Product (GDP) is concerned. More in detail, we aimed at discovering the degree of influence of a country to the remaining countries and in this respect to check whether financial convergence was achieved. Our results suggest that there is significant volatility transmission between the euro area stock markets. When Germany is considered as the benchmark country a small reduction is observed in the «Post-2001» sample compared with the «Pre-2001» sample. On the contrary, in the case of France, we notice an increase in the diffusion of volatility between the euro area markets in the more recent period compared with the «Pre-2001» sample.


Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Thumbnail

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Επικοινωνήστε μαζί μας
Στείλτε μας τα σχόλιά σας
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»