Show simple item record

dc.contributor.authorΚωστάντης, Ευστάθιος
dc.description.abstractΣκοπός αυτής της εργασίας είναι να δοθούν άνω και κάτω φράγματα για την αξία ενός αριθμητικού Ασιατικού δικαιώματος (arithmetic Asian option) αγοράς ή πώλησης μιας μετοχής τόσο σε συνεχή όσο και σε διακριτό χρόνο. Επίσης οι υπολογισμοί θα πραγματοποιηθούν για τιμή άσκησης του δικαιώματος, είτε σταθερή είτε κυμαινόμενη, ως ποσοστού επί της αξίας της μετοχής. Η αξία ενός τέτοιου δικαιώματος υπολογίζεται με βάση τον αριθμητικό μέσο όρο των τιμών της μετοχής για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο μέχρι τη λήξη του δικαιώματος. Για τον υπολογισμό των κάτω φραγμάτων θα γίνει χρήση των εννοιών της δεσμευμένης μέσης τιμής και των comonotonic κινδύνων. Για τον υπολογισμό των άνω φραγμάτων θα ακολουθηθεί μια μεθοδολογία που χρησιμοποιείται στην Αναλογιστική Επιστήμη για την εύρεση φραγμάτων ασφαλίστρων ανακοπής ζημιάς για αθροίσματα εξαρτημένων τυχαίων μεταβλητών. Αυτές οι μέθοδοι (που είναι σχετικά απλές) οδηγούν στο να πάρουμε ακριβή αναλυτικά φράγματα που μπορούν να υπολογιστούν. Επίσης θα γίνουν συγκρίσεις αυτών των φραγμάτων με τις προσεγγιστικές τιμές των asian options που μπορούν να βρεθούν μέσω της προσέγγισης της κατανομής του μέσου όρου των τιμών της μετοχής για μια περίοδο συγκεκριμένου αριθμού ημερών μέχρι τη λήξη του asian option.
dc.rightsΑναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
dc.subjectOptions (Finance) -- Prices -- Asia -- Mathematical models
dc.titleΥπολογισμοί φραγμάτων για την προσέγγιση των αξιών ασιατικών δικαιωμάτων
dc.typeMaster Thesis
dc.identifier.call332.64'5 ΚΩΝ
dc.description.abstractENThe aim of this thesis is to give upper and lower bounds for the value of an arithmetic Asian call or put option not only in continuous but also in discrete time. Moreover, the calculations will be made for the exercise price of option, either constant or floating, as percentage on the value of share. The value of such an option is calculated by using the arithmetic average of the stock prices for a specific time period up to the expiry of the option. For the calculation of lower bounds the notions of the conditional average price and comonotonic dangers will be used. For the calculation of the upper bounds a methodology that is used in the Actuarial Science for the finding of bounds of stop loss premiums, for sums of dependent random variables, will be followed. These methods (that are relatively simple) lead to accurate analytic bounds that can be calculated. Comparisons of these bounds will also be made with the approximate prices of the asian options that can be found via the approach of distribution of the average of the stock prices for a period of specific number of days up to the expiry of Asian option.

Files in this item


This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
Except where otherwise noted, this item's license is described as
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Contact Us
Send Feedback
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»