Μέτρα κινδύνου στη χρηματοοικονομική

Abstract

Η έννοια του κινδύνου είναι πολύ συνηθισμένη στην Χρηματοοικονομική επιστήμη. Και αυτό δεν θα πρέπει να μας εκπλήσσει γιατί ο κίνδυνος και η διαχείριση του κινδύνου είναι ο πυρήνας της επενδυτικής επιτυχίας. Χωρίς μια σωστή αντίληψη του κινδύνου και των αρχών για να τον μετριάσουμε, θα μπορούσαμε να το παρομοιάσουμε σαν την αγορά μιας σειράς από λαχεία (lottery tickets). Η βασική ιδέα του κινδύνου είναι απλή. Είναι η δυνατότητα να αλλάξεις την τιμή ή την αξία ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός αγαθού. Δεν χρειάζεται να έχουμε στο μυαλό μας την έννοια του κινδύνου περιορισμένη στην δυνατότητα για χάσιμο. Υπάρχει και το upside risk αλλά και το downside risk επίσης. Περιγράφονται και αναλύονται ο ορισμό της έννοιας του κινδύνου, οι πρακτικές εφαρμογές που περιλαμβάνουν όρια κινδύνου, η απόδοση του επενδυτή βασισμένη σε αμοιβή, η βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίου και οι υπολογισμοί κεφαλαίου, οι οποίες όλες εξαρτώνται από την μέτρηση του κινδύνου.