Αποτελεσματικότητα χαρτοφυλακίων στην Ευρωπαϊκή Ένωση
| dc.contributor.advisor | Κυριαζής, Δημήτριος | |
| dc.contributor.author | Σαρινούδης, Ευάγγελος | |
| dc.date.accessioned | 2019-11-01T10:01:35Z | |
| dc.date.available | 2019-11-01T10:01:35Z | |
| dc.date.issued | 2019-10 | |
| dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/12250 | |
| dc.description.abstract | Ο κύριος σκοπός της παρούσας εργασίας, είναι η σύνθεση χαρτοφυλακίων και έπειτα η εξέταση της αποτελεσματικότητάς τους, στην Χρηματιστηριακή Αγορά της Ευρωπαϊκής Ένωσης, χρησιμοποιώντας ως δείγμα τρεις χώρες-μέλη, την Ελλάδα, την Γαλλία και την Μεγάλη Βρετανία. Η περίοδος που εξετάζεται είναι από τις αρχές του 2000 έως τα τέλη του 2018, η οποία διασπάται σε έξι υποπεριόδους των τριών χρόνων και η έβδομη να αποτελείται από τις παρατηρήσεις του 2018, ώστε να επιτευχθεί ο διαστρωματικός έλεγχος της απόδοσης των δημιουργηθέντων χαρτοφυλακίων. Η αναρίθμητη βιβλιογραφία αποτέλεσε μια αρκετά ισχυρή θεωρητική βάση, και ως εργαλεία το CAPM και η διαστρωματική παλινδρόμηση δύο παραμέτρων των Eugene F. Fama και James D. MacBeth (1973). Τα δεδομένα του δείγματος στα οποία στηρίχτηκε η εργασία είναι οι ημερήσιες λογαριθμικές αποδόσεις τόσο των μετοχών των τριών χωρών όσο και αυτές των χρηματιστηριακών δεικτών της κάθε χώρας. Η μεθοδολογία που ακολουθήθηκε, στηριζόμενη στην προγενέστερη μελέτη των Eugene F. Fama και James D. MacBeth (1973), ανέλυσε κι εξέτασε τα δεδομένα σύμφωνα με τις υποθέσεις, ώστε να διαπιστωθεί η αποτελεσματικότητα των χαρτοφυλακίων, η σχέση του κινδύνου με την απόδοση και την ενδεχόμενη επίδραση του κινδύνου στις μέσες αποδόσεις των χαρτοφυλακίων. Τα αποτελέσματα ποικίλλουν μεταξύ των τριών χωρών, εκφράζοντας τις τρεις διαφορετικές εκδοχές της εκάστοτε οικονομίας απέναντι στην οικονομική κρίση του 2008, και την εν γένει συμπεριφορά των μετοχών της κάθε χώρας, μην επιτρέποντάς μας να εξάγουμε ενιαία συμπεράσματα παρά μόνο για κάθε χώρα ξεχωριστά. Τα συμπεράσματα στα οποία καταλήξαμε είναι πως τα χαρτοφυλάκια που δημιουργήσαμε δύναται να είναι αποτελεσματικά και στις τρεις χώρες, αλλά τόσο το Υπόδειγμα της Αγοράς, όσο και η επίδραση του κινδύνου στις μέσες αποδόσεις των χαρτοφυλακίων διαφέρουν είτε από χώρα σε χώρα, είτε ανάμεσα στις εξεταζόμενες υποπεριόδους. | el |
| dc.format.extent | 223 | el |
| dc.language.iso | el | el |
| dc.publisher | Πανεπιστήμιο Πειραιώς | el |
| dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές | * |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | * |
| dc.title | Αποτελεσματικότητα χαρτοφυλακίων στην Ευρωπαϊκή Ένωση | el |
| dc.title.alternative | Portfolio effectiveness in the European Union | el |
| dc.type | Master Thesis | el |
| dc.contributor.department | Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής | el |
| dc.description.abstractEN | The main purpose of this study is the portfolios’ composition and the test of their effectiveness in European Union’s market, using as sample three countries-members of the EU, Greece, France and Great Britain. The period under consideration is a period of 19 years, from the beginning of 2000 to the end of 2018, which is degraded into six sub-periods of three years each and the seventh is composed of the observations of 2018, in order to accomplish the cross-sectional inspection of the performance of the created portfolios. Numerous bibliographies constituted a pretty strong theoretical basis, and as tools the CAPM and the two-parameter regression of Eugene F. Fama and James D. MacBeth (1973). The sample data on which this paper was based are the daily logarithmic yields both the shares of the three countries and the market index of each country. The methodology followed, based on the earlier study by Eugene F. Fama and James D. MacBeth (1973), analyzed and investigated the data according to the assumptions, to determine the effectiveness of portfolios, the relationship between risk and return and the potential impact of risk on average returns on portfolios. Results vary across the three countries, reflecting the three different versions of the economy in response to the 2008 financial crisis, and the behavior of the shares of the three countries in general, not allowing us to deduce a single conclusion for each country separately. The results we conclude are that the portfolios we have created can be effective in all three countries, but both the Market Model and the effect of risk on average returns on portfolios differ either from country to country or between the sub-periods under consideration. | el |
| dc.contributor.master | Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική Ανάλυση για Στελέχη | el |
| dc.subject.keyword | CAPM | el |
| dc.subject.keyword | Συντελεστής βήτα | el |
| dc.subject.keyword | Ευρωπαϊκή Ένωση | el |
| dc.subject.keyword | Αποτελεσματικότητα χαρτοφυλακίων | el |
| dc.subject.keyword | Διαχείριση κινδύνου | el |
| dc.subject.keyword | Απόδοση | el |
| dc.subject.keyword | Διαστρωματική παλινδρόμηση | el |
| dc.subject.keyword | Μοντέλο δύο παραμέτρων | el |
| dc.subject.keyword | Υπόδειγμα της αγοράς | el |
| dc.date.defense | 2019-10-15 |
Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο
Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές
-
Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές