Show simple item record

Η αξία κινδύνου και εφαρμογή της σε προβλήματα βελτιστοποίησης αναμενόμενων εσόδων χαρτοφυλακίου

dc.contributor.advisorΣεβρόγλου, Βασίλειος
dc.contributor.authorΚυριλή, Γαρυφαλλιά
dc.description.abstractΣτην παρούσα εργασία μελετάται μία προσέγγιση για την βελτιστοποίηση ή αντιστάθμιση ενός χαρτοφυλακίου χρηματοοικονομικών τίτλων με στόχο τη μείωση του κινδύνου, η αποτελεσματικότητα της οποίας παρουσιάζεται μέσα από παραδείγματα και εφαρμογές. Ιδιαίτερα, επικεντρώνεται στην βελτιστοποίηση της γνωστής ως “Αξίας Κινδύνου υπό συνθήκη” (Conditional Value-at-Risk, (C-VaR)), και γίνεται σύγκριση με την αντίστοιχη βελτιστοποίηση της “Αξίας Κινδύνου” (Value-at-Risk, (VaR)). Η C-VaR ορίζεται ως το αναμενόμενο έλλειμα το οποίο υπερβαίνει τη VaR, και χαρτοφυλάκια με χαμηλό C-VaR έχουν απαραίτητα και χαμηλό VaR. Η κεντρική ιδέα της προσέγγισής μας, στηρίζεται στην βελτιστοποίηση ενός χαρτοφυλακίου, η οποία υπολογίζει τη VaR και συγχρόνως βελτιστοποιεί τη C-VaR με ή χωρίς περιορισμούς. Επίσης παρουσιάζεται εφαρμογή της εν λόγω προσέγγισης για την μεγιστοποίηση των αναμενόμενων αποδόσεων υπό τη θεώρηση συγκεκριμένων περιορισμών της C-VaR. Η εν λόγω μέθοδος της εργασίας μας, χρησιμοποιείται ευρέως από επενδυτικές , μεσιτικές εταιρίες καθώς και από αμοιβαία κεφάλαια ή εταιρείες στις οποίες εμπλέκεται ο κίνδυνος. Τέλος, παρουσιάζεται παράδειγμα της προσέγγισής μας αναφορικά με χαρτοφυλάκιο αποτελούμενο από μετοχές του S&P 100 και δίνονται χρήσιμα σχόλια και συμπεράσματα.el
dc.publisherΠανεπιστήμιο Πειραιώςel
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές*
dc.titleΗ αξία κινδύνου και εφαρμογή της σε προβλήματα βελτιστοποίησης αναμενόμενων εσόδων χαρτοφυλακίουel
dc.title.alternativePortfolio optimization problems under C-VaR constraintsel
dc.typeMaster Thesisel
dc.contributor.departmentΣχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμηςel
dc.description.abstractENIn this paper an optimization or hedging approach for a portfolio of financial securities with view to reducing risk is considered. Effectiveness of this approach through examples and applications is also presented. In particular we focus on the optimization of what is known as "Conditional Value-at-Risk (C-VaR)", and a comparison with the corresponding Value-at-Risk (VaR) optimization will be exploited. C-VaR is defined as the expected loss that exceeds the VaR, and portfolios with low C-VaR have a necessarily and low VaR. The central idea of our approach is to optimize a portfolio that calculates VaR and at the same time optimizes C-VaR with or without limitations. In addition, this approach is applied to maximize expected returns under consideration of specific C-VaR constraints. This method is widely used by investment companies, brokerage firms, as well as by mutual funds or companies in which the risk is involved. Finally, an example as an application of our approach to a portfolio of S&P 100 shares and useful feedback and conclusions will be given.el
dc.contributor.masterΑναλογιστική Επιστήμη και Διοικητική Κινδύνουel
dc.subject.keywordΥπό συνθήκη αξία σε κίνδυνοel
dc.subject.keywordValue at Riskel

Files in this item


This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Except where otherwise noted, this item's license is described as
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Contact Us
Send Feedback
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»