Οι χρηματιστηριακές ανωμαλίες του δείκτη P/E, της χρηματιστηριακής αξίας και της μερισματικής απόδοσης

Τσιτσίρη, Πολυξένη

dc.contributor.advisor	Κυριαζής, Δημήτριος
dc.contributor.author	Τσιτσίρη, Πολυξένη
dc.date.accessioned	2019-05-15T10:55:40Z
dc.date.available	2019-05-15T10:55:40Z
dc.date.issued	2019-05
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/11974
dc.description.abstract	Στη διεθνή βιβλιογραφία, αρκετές έρευνες έχουν ασχοληθεί με το να ερευνήσουν την ισχύ της Αποτελεσματικής Αγοράς και του Υποδείγματος Αποτίμησης Περιουσιακών Στοιχείων. Έτσι, οι ακαδημαϊκοί μελετητές φανέρωσαν τρόπους, με τους οποίους μπορούν να δημιουργηθούν μη φυσιολογικές αποδόσεις. Με άλλα λόγια, υψηλότερες αποδόσεις μετοχών προέκυψαν, όταν ο δείκτης τιμή προς κέρδος ήταν χαμηλός, η χρηματιστηριακή αξία χαμηλή και η μερισματική απόδοση υψηλή. Η παρούσα μελέτη σκοπεύει να ερευνήσει τη δυνατότητα των στρατηγικών αξίας να δημιουργήσουν πρόσθετες αποδόσεις στο Χρηματιστήριο της Γερμανίας και της Ελλάδας με βάση τους προαναφερόμενους δείκτες για την περίοδο 2006-2017. Για να ελεγχθεί, αν οι παραπάνω χρηματιστηριακές ανωμαλίες εξακολουθούν να υπάρχουν, διεξήχθη μονομερής ανάλυση χαρτοφυλακίων, βασισμένη στους παραπάνω δείκτες. Επίσης, διατελέσαμε ανάλυση πολλαπλών παλινδρομήσεων υπό το πρίσμα των δεδομένων πίνακα (panel data). Σύμφωνα με τα ευρήματά μας, το Φαινόμενο της Μερισματικής Απόδοσης και της Χρηματιστηριακής αξίας φαίνεται να είναι οι μόνες χρηματιστηριακές ανωμαλίες στη Γερμανική χρηματιστηριακή αγορά. Το συμπέρασμά αυτό εξήχθη από την ανάλυση παλινδρομήσεων, η οποία είναι η πιο ισχυρή μέθοδος από τους δύο εμπειρικούς ελέγχους. Επίσης, στην Ελληνική αγορά, φαίνεται να επικρατούν το Φαινόμενο της χρηματιστηριακής αξίας και της μερισματικής απόδοσης με βάση την ανάλυση πολλαπλών παλινδρομήσεων.	el
dc.format.extent	190	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	Οι χρηματιστηριακές ανωμαλίες του δείκτη P/E, της χρηματιστηριακής αξίας και της μερισματικής απόδοσης	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	In the international literature, several researches have dealt with investigating the validity of the Effective Market and the Capital Asset Pricing Model. Thus, the academic scholars revealed ways, with which abnormal returns can be created. In other words, higher stock returns occurred, when the price to earnings ratio was low, market value was low and dividend yield was high. This study aims to explore the potential of value strategies to generate additional returns on the German and Greek stock markets based on the aforementioned indices for the period 2006-2017. In order to check, if the above stock market anomalies are still present, we performed a univariate analysis of stock portfolios, based on the above indices. Also, we carried out the multiple regression analysis under a panel data framework. According to our findings, the Small Firm Effect (MV) and Dividend Yield (DY) Effect seem to be the only market anomalies in the German stock market. This conclusion was deduced from the regression analysis, which is the most powerful method of the two empirical methods. Also, in the Greek market, the Size Effect and the Yield Effect seem to prevail, based on the multiple regression analysis.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική	el
dc.subject.keyword	Χρηματιστηριακές ανωμαλίες	el
dc.subject.keyword	Φαινόμενο μερισματικής απόδοσης	el
dc.subject.keyword	Φαινόμενο μεγέθους	el
dc.subject.keyword	Φαινόμενο τιμής προς κέρδος	el
dc.subject.keyword	Market anomalies	el
dc.subject.keyword	Price to earnings effect	el
dc.subject.keyword	Dividend yield effect	el
dc.subject.keyword	Size effect	el
dc.date.defense	2019-04-02

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Tsitsiri_1735.pdf
Μέγεθος:: 5.080Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές