Θεωρίες τιμολόγησης με ασυμμετρία πληροφόρησης

Γρηγοράκης, Νικόλαος

dc.contributor.advisor	Ανθρωπέλος, Μιχαήλ
dc.contributor.author	Γρηγοράκης, Νικόλαος
dc.date.accessioned	2019-04-22T07:54:58Z
dc.date.available	2019-04-22T07:54:58Z
dc.date.issued	2019-03
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/11947
dc.description.abstract	Σε μια οικονομία, η τελική τιμή ενός αξιογράφου, καθώς και τα αναμενόμενα κέρδη των συναλλασσόμενων, αλλάζουν ανάλογα με την συμπεριφορά και τις γνώσεις τους. Κάθε συμβαλλόμενος μπορεί είτε να λαμβάνει ιδιωτική πληροφόρηση για την τελική αξία του αξιογράφου, είτε να προσπαθεί να εκτιμήσει αυτήν την αξία μέσω της τελικής τιμής. Μάλιστα, η παρουσία μη-ορθολογικών επενδυτών (noise traders) επηρεάζει κι αυτή σε μεγάλο βαθμό και τις τιμές και τις εκτιμήσεις των υπόλοιπων συμμετεχόντων. Κάθε συναλλασσόμενος μπορεί να συμπεριφερθεί ανταγωνιστικά χωρίς να λάβει υπόψιν του τις κινήσεις των άλλων, ή να αναλογιστεί τη δύναμη αγοράς του και να δράσει στρατηγικά. Στην παρούσα διατριβή, παρουσιάζουμε τις έννοιες της ανταγωνιστικής (ισορροπία ορθολογικών προσδοκιών – REE) και της στρατηγικής ισορροπίας (ισορροπία Nash/ μπεϋζιανή ισορροπία Nash) και αναλύουμε το υπόδειγμα του Kyle (1989) για μία αγορά με ασυμμετρία πληροφόρησης. Χρησιμοποιούμε αριθμητικές εφαρμογές για την σύγκριση των ισορροπιών και την εξαγωγή βασικών συμπερασμάτων ως προς τις εντολές (προγράμματα ζήτησης) των αντισυμβαλλομένων, την τελική τιμή του αξιογράφου και τα αναμενόμενα κέρδη όλων των συμμετεχόντων.	el
dc.format.extent	76	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	Θεωρίες τιμολόγησης με ασυμμετρία πληροφόρησης	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	In an asset market, both the asset’s price and the traders’ expected profits change according to their behavior and knowledge. Each trader can either acquire private information for the asset’s liquidation value, or try to evaluate only through the prices. Especially, the presence of noise traders affects drastically both the prices and the evaluations. Every trader may behave competitively, without taking into consideration the strategies of his counterparties, or utilize his market power and act strategically. In this thesis, we present the definitions of competitive and strategic equilibrium (Rational Expectations Equilibrium and Nash/Bayesian Nash Equilibrium respectively) and analyze Kyle’s model (1989) for a market with asymmetric information. We use a numerical approach in order to compare these equilibria and draw important conclusions based on the traders’ demand schedules, the asset’s price and the expected utilities.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική	el
dc.subject.keyword	Ισορροπία Nash	el
dc.subject.keyword	Ανταγωνιστική συμπεριφορά	el
dc.subject.keyword	Στρατηγική συμπεριφορά	el
dc.subject.keyword	Πληροφορημένοι συναλλασσόμενοι	el
dc.subject.keyword	Απληροφόρητοι συναλλασσόμενοι	el
dc.subject.keyword	Νoise traders	el
dc.subject.keyword	Τιμή εκκαθάρισης	el
dc.subject.keyword	Αξία ρευστοποίησης	el
dc.subject.keyword	Προγράμματα ζήτησης	el
dc.subject.keyword	Αποστροφή κινδύνου	el
dc.subject.keyword	Αναμενόμενο όφελος	el
dc.subject.keyword	Ισορροπία ορθολογικών προσδοκιών	el
dc.date.defense	2019-04-02

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Grigorakis_MXPH1703.pdf
Μέγεθος:: 2.849Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές