Αποτίμηση της αξίας ενός χαρτοφυλακίου συμβάσεων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου (CDS) μέσω προσομοίωσης
| dc.contributor.advisor | Μπούτσικας, Μιχαήλ | |
| dc.contributor.author | Μπέρκου, Ναυσικά | |
| dc.date.accessioned | 2018-11-22T08:21:40Z | |
| dc.date.available | 2018-11-22T08:21:40Z | |
| dc.date.issued | 2018 | |
| dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/11614 | |
| dc.description.abstract | Η προστασία από τον πιστωτικό κίνδυνο αποτελεί μια από τις μεγαλύτερες προκλήσεις σε παγκόσμιο επίπεδο, όσο αφορά τη χρηματοπιστωτική αγορά. Για την αντιμετώπιση της πρόκλησης αυτής, τις τελευταίες δεκαετίες δημιουργήθηκαν οι συμβάσεις ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου (Credit Default Swaps), η κατηγοριοποίηση των οποίων είναι ευρεία. Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι η περιγραφή της δομής και των βασικών χαρακτηριστικών των συμβάσεων CDS και κυρίως των χαρτοφυλακίων συμβάσεων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου (Basket Credit Default Swaps), έχοντας ως τελικό στόχο τόσο την ακριβή, όσο και την προσεγγιστική τιμολόγηση τους μέσω της Monte Carlo προσομοίωσης. Η τιμολόγηση των συμβάσεων CDS στηρίζεται σε διάφορα μοντέλα αποτίμησης, λόγω της ευρείας διάδοσής τους. Στην εργασία παρουσιάζεται το μοντέλο αποτίμησης μειωμένης προσέγγισης (reduced form model) το οποίο αναπτύχθηκε από τους D. O’Kane & S. Turnbull (2003), τόσο για τις απλές συμβάσεις CDS, όσο και για τις συμβάσεις basket CDS. Στα πλαίσια της εργασίας αρχικά υλοποιείται το ακριβές μοντέλο αποτίμησης των O’Kane & Turnbull για τις απλές συμβάσεις CDS εφαρμόζοντας υποθετικά δεδομένα με το υπολογιστικό πακέτο Wolfram Mathematica. Επίσης, παρουσιάζεται και μια προσεγγιστική μέθοδος τιμολόγησης των συμβάσεων basket CDS ομοιογενούς απώλειας μέσω Monte Carlo προσομοίωσης, εφαρμόζοντας και πάλι υποθετικά δεδομένα, μέσω του Wolfram Mathematica. | el |
| dc.format.extent | 82 | el |
| dc.language.iso | el | el |
| dc.publisher | Πανεπιστήμιο Πειραιώς | el |
| dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές | * |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | * |
| dc.title | Αποτίμηση της αξίας ενός χαρτοφυλακίου συμβάσεων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου (CDS) μέσω προσομοίωσης | el |
| dc.title.alternative | Monte Carlo Valuation of Basket Default Swaps | el |
| dc.type | Master Thesis | el |
| dc.contributor.department | Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης | el |
| dc.description.abstractEN | Protection against credit risk is one of the biggest challenges in the global financial mar-ket. In order to address this challenge, various types of Credit Default Swaps have been created over the last decades. The purpose of this MSc thesis is to describe the structure and main characteristics of CDS contracts and especially of Basket Credit Default Swaps., and to present and implement (via appropriate software) widely used exact and approximate pricing methods. More specifically, the reduced form model developed by D. O'Kane & S. Turnbull (2003) is presented for the pricing of simple CDS and CDS basket contracts. Moreover, appropriate Monte Carlo simulation methods are described for the approximate pricing of homogenous loss basket CDS contracts. All numerical examples and algorithms were implemented via Wolfram Mathematica software. | el |
| dc.contributor.master | Εφαρμοσμένη Στατιστική | el |
| dc.subject.keyword | Monte Carlo simulation | el |
| dc.subject.keyword | Credit default swaps | el |
| dc.subject.keyword | Basket credit default swaps | el |
| dc.date.defense | 2018-11-20 |
Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο
Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές
-
Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης
Department of Statistics & Insurance Science
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές