Στοχαστική μεταβλητότητα κάλυψης έναντι ζημίας μέσω δικαιωμάτων προαίρεσης
| dc.contributor.advisor | Σεβρόγλου, Βασίλειος | |
| dc.contributor.author | Αλεξόπουλος, Χρήστος | |
| dc.date.accessioned | 2018-11-20T10:12:57Z | |
| dc.date.available | 2018-11-20T10:12:57Z | |
| dc.date.issued | 2018-07 | |
| dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/11583 | |
| dc.description.abstract | Στην εργασία αυτή, και στο πλαίσιο του στοχαστικού περιβάλλοντος, θα μελετήσουμε τη μεταβλητότητα μέσω του μοντέλου των Black και Scholes. Θα θεωρήσουμε τη μεταβλητότητα σαν μια συνάρτηση δύο μεταβλητών: 1) του λόγου της τιμής άσκησης ενός Δικαιώματος Προαίρεσης προς την αξία του υποκειμένου περιουσιακού στοιχείου, και 2) της στιγμιαίας μεταβλητότητας του υποκειμένου στοιχείου. Θα δούμε ότι οι συνηθέστερες μέθοδοι αντιστάθμισης ζημίας, που απορρέουν από το μοντέλο των Black και Scholes, μπορούν να οδηγήσουν σε ανεπαρκή κάλυψη μιας θέσης. Θα δούμε ότι η παρατήρηση αυτή σχετίζεται με το λεγόμενο “smile effect”, το οποίο έχει αποδειχθεί ότι είναι άμεσο επακόλουθο της στοχαστικής φύσης της μεταβλητότητας ενός περιουσιακού στοιχείου. Η εξάρτησή της ντετερμινιστικά από τη διαδικασία που χαρακτηρίζει τη μεταβλητότητα ενός υποκειμένου στοιχείου υποδεικνύει ότι η επαγόμενη μεταβλητότητα μπορεί να χρησιμοποιηθεί με ασφάλεια για την εκτίμηση των παραμέτρων που μας ενδιαφέρουν. Η στατιστική επεξεργασία της διαδικασίας αυτής (και η εκτίμηση των παραμέτρων που μας ενδιαφέρουν) εμφανίζει ισχυρή συνέπεια, καθώς και ασυμπτωτική κανονικότητα. | el |
| dc.format.extent | 69 | el |
| dc.language.iso | el | el |
| dc.publisher | Πανεπιστήμιο Πειραιώς | el |
| dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές | * |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | * |
| dc.title | Στοχαστική μεταβλητότητα κάλυψης έναντι ζημίας μέσω δικαιωμάτων προαίρεσης | el |
| dc.title.alternative | Option hedging with stochastic volatility | el |
| dc.type | Master Thesis | el |
| dc.contributor.department | Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης | el |
| dc.description.abstractEN | In this paper, we will study the parameter known as the Black and Scholes implied volatility as a function of two variables: 1) the ratio of the exercise price of an option to that option‟s underlying asset price, and 2) the instantaneous value of the underlying asset‟s volatility. We will show that the most commonly used hedging methods, those arising from the Black and Scholes model, can lead to inefficient hedging of one‟s position. We will see that this observation is related to the so called „smile effect‟, which has been proved to be a direct aftereffect of the stochastic nature of an underlying asset‟s volatility. Its deterministic dependence on the underlying asset‟s volatility process dictates that implied volatility can safely be used for the estimation of the parameters we are interested in. Statistical processing of this process (followed by estimation of its parameters) happens to show strong consistency, as well as asymptotic normality. | el |
| dc.contributor.master | Αναλογιστική Επιστήμη και Διοικητική Κινδύνου | el |
| dc.subject.keyword | Στοχαστική μεταβλητότητα | el |
| dc.subject.keyword | Κάλυψη έναντι ζημίας | el |
| dc.subject.keyword | Δικαίωμα προαίρεσης | el |
| dc.subject.keyword | Κάλυψη μέσω δικαιωμάτων | el |
| dc.subject.keyword | Δικαιώματα προαίρεσης | el |
| dc.date.defense | 2018-07-30 |
Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο
Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές
-
Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης
Department of Statistics & Insurance Science
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές