Αμοιβές διαχείρισης και απόδοσης στα hedge funds

Ανδρουτσοπούλου, Μαρία - Στυλιανή Α.

dc.contributor.advisor	Βολιώτης, Δημήτριος
dc.contributor.author	Ανδρουτσοπούλου, Μαρία - Στυλιανή Α.
dc.date.accessioned	2017-12-20T12:36:36Z
dc.date.available	2017-12-20T12:36:36Z
dc.date.issued	2017-02
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/10341
dc.description.abstract	Η βιομηχανία των hedge funds έχει αναπτυχθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια, με αποτέλεσμα να αποτελούν αντικείμενο ενδιαφέροντος για ολόκληρο το χρηματοοικονομικό σύστημα. Είναι δύσκολο να εκτιμηθεί με ακρίβεια το πραγματικό μέγεθος της βιομηχανίας των hedge funds, δεδομένου ότι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς επιβάλλει περιορισμούς στη διαφήμιση για τα hedge funds. Ωστόσο εκτιμάται ότι τα hedge funds έχουν αυξηθεί από 39 εκατομμύρια δολάρια το 1990 σε περίπου 972 εκατομμύρια δολάρια το 2004. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ο συνολικός αριθμός των hedge funds έχει αυξηθεί από 610 το 1990 σε 7.436 το 2004. Επιπλέον, η κατανομή μεταξύ των διαφορετικών στρατηγικών των hedge funds έχει επίσης αλλάξει σημαντικά κατά τη διάρκεια της ίδιας περιόδου. Αν και τα hedge funds έχουν κερδίσει δημοτικότητα τα τελευταία χρόνια με την άνοδο των διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου, όπως οι Τζορτζ Σόρος και Julian Robertson, υπάρχουν εδώ και πολλά χρόνια. Στην πραγματικότητα, δεν υπάρχει ένας καθολικά αποδεκτός ορισμός των hedge funds. Λαμβάνοντας υπόψη την τεράστια ανάπτυξη αυτού του κλάδου και τις περιορισμένες διαθέσιμες πληροφορίες σχετικά με τα hedge funds, αποτελεί επιτακτική η ανάγκη περαιτέρω ανάλυσης των διαφορετικών σχημάτων αποζημίωσης των διαχειριστών, καθώς και του προβλήματος της αντιπροσώπευσης που ενέχει. Οι επενδυτές πρέπει να ερευνούν εκτενώς, ώστε να είναι σε θέση να γνωρίζουν σε τι επενδύουν και σε τι κινδύνους εκτίθενται. Σε αυτή την εργασία, λοιπόν, προσπαθούμε να συνοψίσουμε μια επισκόπηση της ακαδημαϊκής έρευνας σχετικά με τις αμοιβές απόδοσης και διαχείρισης των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου, ώστε να αξιολογηθεί αν εμφανίζονται προβλήματα στρέβλωσης κινήτρων, όπως ο ηθικός κίνδυνος. Στόχος μας είναι να σχεδιάσουμε ένα βέλτιστο συμβόλαιο, το οποίο θα προστατεύει τα συμφέροντα του επενδυτή, αλλά θα είναι και δελεαστικό για τον διαχειριστή, χωρίς να θέτει σε κίνδυνο τα συμφέροντα του πρώτου.	el
dc.format.extent	68	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	Αμοιβές διαχείρισης και απόδοσης στα hedge funds	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	Hedge funds industry has grown significantly in recent years, resulting in an object of interest for the entire financial system. It is difficult to assess accurately the actual size of the hedge funds industry, given that the SEC imposes restrictions on advertising for hedge funds. However, it is estimated that hedge funds have increased from $ 39 million in 1990 to approximately $ 972 million in 2004. During this period, the total number of hedge funds has grown from 610 in 1990 to 7,436 in 2004. In addition, the distribution between different strategies of hedge funds has also changed significantly during the same period. Although hedge funds have gained popularity in recent years with the rise of the managers of hedge funds, such as George Soros and Julian Robertson, have existed for many years. In fact, there is no universally accepted definition of hedge funds. Given the huge growth of this industry and the limited information available on hedge funds, an urgent need for further analysis of the different forms of compensation managers, and the problem of representation involved. Investors must investigate thoroughly, to be able to know what to invest and in which risks are exposed. So, in this paper, we try to summarize an overview of academic research on performance and management fees of hedge funds to assess whether incentives appear distortion problems such as moral hazard. Our goal is to design an optimal contract, which will protect the interests of the investor, but it will be tempting for the manager, without compromising the interests of principal.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική Ανάλυση για Στελέχη	el
dc.subject.keyword	Ηθικός κίνδυνος	el
dc.subject.keyword	Κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου	el
dc.subject.keyword	Αμοιβή διαχείρισης	el
dc.subject.keyword	Αμοιβή κινήτρου	el
dc.subject.keyword	Ελάχιστο επίπεδο απόδοσης	el
dc.subject.keyword	Hedge funds	el
dc.subject.keyword	Management fee	el
dc.subject.keyword	Moral hazard	el
dc.subject.keyword	Incentive fee	el
dc.subject.keyword	High water mark	el
dc.subject.keyword	Principal-agent game	el

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Androutsopoulou_Maria-Stiliani.pdf
Μέγεθος:: 1.077Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές