VaR for U.S. and european stock indices

Sazdanoska, Mirjana

dc.contributor.advisor	Σκιαδόπουλος, Γεώργιος
dc.contributor.author	Sazdanoska, Mirjana
dc.date.accessioned	2017-12-18T09:15:42Z
dc.date.available	2017-12-18T09:15:42Z
dc.date.issued	2017-01
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/10306
dc.format.extent	81	el
dc.language.iso	en	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	VaR for U.S. and european stock indices	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	The objective of this study is to determine the best Value-at-Risk (VaR) model for the biggest stock exchange indexes in the U.S. and Europe. We use the Historic Simulation and Variance-Covariance approach with estimated volatility from Moving Average, Exponentially Weighted Moving Average, GARCH (1,1) with Normal Distribution, GARCH (1,1) with Student-t Distribution, EGARCH (1,1) with Normal Distribution and EGARCH (1,1) with Student-t Distribution. We use these methods in order to obtain the VaR forecasts for the period 01/01/2007 to 26/09/2016 for the following indices: S&P500, NASDAQ, EUROSTOXX, FTSE100, DAX, CAC and ATHEX. For the backtesting we apply the three tests proposed by Christoffersen (2012). Our results show that the most accurate results are achieved when using the Student t distribution together with a volatility forecasting model that takes into account the leverage effect, as the EGARCH (1,1).	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική	el
dc.subject.keyword	Value at Risk	el
dc.subject.keyword	Historical simulation	el
dc.subject.keyword	Variance - Covariance	el
dc.subject.keyword	EWMA	el
dc.subject.keyword	GARCH	el
dc.subject.keyword	EGARCH	el
dc.subject.keyword	Backtesting	el

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Sazdanoska_Mirjana.pdf
Μέγεθος:: 3.765Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές